J’ai essayé de montrer dans une note précédente que l’indice allemand avait eu une évolution bien différente du CAC pendant le premier trimestre 2008: cela se traduisait (entre autres) par le fait qu’à durée d’interpolation égale (350 jours), le premier avait une tendance cubique alors que le second en avait une parabolique. Or, depuis l’amorce du rebond spectaculaire que nous vivons encore aujourd’hui (attention toutefois à la cloture de Wall Street), ceci n’est plus vrai: la tendance cubique commence à s’écarter des cours (elle descend trop à pic), et la tendance parabolique (comme le CAC) semble donner de meilleurs résultats (voir ci-contre). D’autre part, avec cette parabole, la fluctuation attrappe parfaitement le rebond actuel, et le pousse meme jusqu’à 7000 points. Attention, ceci ne doit pas etre pris comme une incitation à passer long sur l’indice, car la meme extrapolation sur le CAC donne un comportement opposé, ce qui est mauvais signe!
En effet, si l’on applique la meme procédure sur le CAC, on trouve un comportement baissier à brève échéance. Lorsque les extrapolations diffèrent à ce point entre 2 indices aussi proches, il vaut mieux se tenir à l’écart, ou bien attendre de voir ce que nous donne le « grand frère » Dow Jones outre-Atlantique. Toutefois, j’ai parlé de l’harmonisation des 2 indices européens car nous assistons peut-etre à un ré-alignage des tendances: cette idée m’est venue en regardant le short view du Financial Times durant lequel l’intervenant nous montre à quel point les différents indices mondiaux se sont comportés de la meme facon durant le premier trimestre 2008: il n’est pas illogique qu’il en aille de meme en Europe, donc exit les tendances cubiques!