Bon, c’est tellement tout rouge sur les marchés actions ce soir qu’on aurait presque envie d’appeler le médecin de famille pour diagnostiquer une rougeole (manque de pot, il est en formation spéciale H1N1). Donc, je me risque à proposer un décompte en vagues d’Elliott des derniers évennements sur les indices CAC 40 et Euro-Stoxx 50 (pourquoi ? simplement parce que ce sont ceux sur lesquels vous pouvez vous positionner avec du levier dans vos PEA), respectivement ci-contre et ci-dessous. Alors, comme de coutume depuis le début de « la crise » (comme on dit chez Frédéric Taddéi qui est déjà en vacances, le veinard!), ces 2 indices blue chips sont synchrones, mis à part une corrélation légèrement plus forte avec le S&P 500 pour l’ES50 pendant le rebond commencé le 9 mars. 
J’insiste bien sur le fait que je ne suis pas (encore ?) sur à 100% de la position du point 4C marquant la fin de la structure en expanded flat qui a constitué notre vague 4 depuis mi-novembre 2008. Il y a encore un peu de marge dans le choix. Disons que je me suis basé sur 2 choses: l’objectif elliottiste qui donne la 4C mesurant 1.6 fois la 4A et qui correspondait au CAC 40 vers 3340 (je me rappelle une cloture hebdomadaire à 3339, j’en avais conclu que l’UT hebdo était à retenir pour ce genre de calculs) et le retournement de sentiment de marché aux USA tel que mesuré par le ratio put/call equity (j’en ai longuement parlé dans ma série sur l’évaluation quantitative). Néanmoins, cela peut encore bouger, meme si j’ai tendance à y croire assez fort (c’est un sentiment personnel à ce stade). Pour les 2 indices, je situe le 1er objectif baissier « sérieux » au plus bas de novembre 2008, c’est-à-à-dire le niveau 3.5 ci-dessus.
Lisez-moi tout ça de toute urgence! C’est le plus beau faire-part de short massif que j’aie jamais vu sur bloomberg!
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aflROe0Pe0QM
Je cite: « Executives at U.S. companies are taking advantage of the biggest stock-market rally in 71 years to sell their shares at the fastest pace since credit markets started to seize up two years ago ».
Si j’ais bien compris, beaucoup ont deja liquidés une partie de leur positions ? Vue la resposabilité des acteurs, c’est soit pour partir en vacances :)))), soit du délis d’initié. M’enfin il y a d’autre alternative, ils attendent la baisse pour y revenir ?
merci pour la source
j ai l impression que ca commence mal pour les actions.
@logique: non, ce sont des grands patrons de boite (CEO=chief executive officer en anglais signifie PDG en français) qui savent pertinemment bien qu’ils ne pourront jamais tenir les promesses faites l’an passé en matière de bénéfices pour 2009 et que conséquemment, les actions vont donc chuter pour ramener les PER (=rapport cours de bourse/bénéfices) à quelque chose de plus raisonnable. Capito ?
@belle: comme c’est de notoriété publique (bloomberg est lu par tout le monde) que les patrons liquident leur parts, les vendeurs à découvert vont amplifier le mouvement.
le premier objectif à 2900 correspond à peu de chose prêt à un retracement Fibonacci de 50 %.
Si tu as un premier objectif, tu en as certainement un second … Où le situerais tu ?
@deeldo: si ça ne te froisse pas trop, je ne te répondrai pas ce soir là-dessus. Simplement parce que j’ai encore trop d’incertitudes et que je pourrais me planter complètement. Mais effectivement, j’ai des idées dans cette direction, j’en parlerai ici au fur et à mesure que les choses se préciseront.
pourquoi on a pas de volume au USA?
ET qui pourraitme dire comment s effectura cette baisse en 5 VAGUE INTERNE OU AUTRE CHOSE?
je ne suis aucunement froissé, chaque chose en son temps …
je suis en tout point d’accord avec ce premier objectif, où devrait suivre un rebond …
@belle: on a du volume aux USA. Et meme un pic sur le S&P 500 à cause du point d’intersection entre la MM50 et la MM200 comme le remarque Zero HEdge: http://zerohedge.blogspot.com/2009/06/collision-course.html
Bonjour,
je suis chargé en BXX et BX4 avec un PRU intéressant. A quel niveau du CAC conseilles tu de les larguer?
merci et félicitations pour ce blog intéressant;
Ok merci
question
depuis les sommets de debut juin qua ton effectué
la sous vague1 qui descend
la sous vague2 qui monte
le debut de la sous vague3 ou c est autre chose car je veux me placer?
faut il entre demain ou attendre?
Y-a-t’il un effet vacances sur les cours en juillet/août surtout en période d’incertitude ou baissière ou certains investisseurs préfèrent redevenir liquide ?
Voir le CAC pendant l’été comme en 2000 (explosion bulle internet), 2001 (ls cours avaient fortement chuté juste avant le 11 septembre), 2002, 2004, 2006, 2007, 2008 (et 2009) ?
http://www.boursorama.com/graphiques/graphique_histo.phtml?form=OUI&mo=0&code=FR0003500008&choix_bourse_graf=country:33&tc=3&duree=120&pe=0&te=0&grap=AFFICHER&is=2&mm1=50&mm2=&mm3=&comp=0&indiceComp=1&codeComp=&choix_bourseComp=country:33&i1=1&i2=0&i3=0&st=6
Eh ben, y’a du monde, ce soir …
Bon, dans l’ordre: @pichu: normalement, tu devrais le savoir, non ? Ca peut dépendre de la solidité de ton système nerveux: en théorie, on pourrait voir le CAC passer sous les 2000 points cet automne. Mais déjà sous les 2500 points, ça va nous faire genre le Rio-Paris qui passe le mur du son à l’improviste …
@belle1: on est seulement au tout début du mouvement. A ce niveau, on ne peut pas répondre sérieusement à ta question car on n’y voit encore rien du tout. Tu es en retard pour rentrer. Eventuellement, tu peux essayer demain ou mercredi s’il y a un rebond à l’occasion du communiqué de la FED. Demain matin, ce sera de toute façon tout rouge!
@el gringo: j’arrive pas à voir ton graphique, la page est toute blanche. Par contre, oui, il y a souvent un effet « vacances »: le marché est plus étroit, moins de participants, donc moins de volumes et plus de volatilité. Celle-ci peut éVentuellement etre bien tracée via le VCAC pour le CAC 40 ou bien plus conventionnellement via le VIX.
@laurent,
j’ais pas trop saisie ton post. Pour faire baisser il faut bien vendre massivement sinon il n’y a pas de baisse. Mais eux, les chief, ils ont deja vendu mais pour prendre es bénefs avant que cela reparte a la baisse et non pas pout faire baisse le cours pour arriver a un PER en conformité avec les résultats.
C’est un oeut comme le mec qui sait que sa voiture est pourri mais comme cela ne se voie pas de l’extérieur, il en profite pour le revendre avant d’avoir a faire de gros travaux. L’example est basic, mais des patrons qui vendent une grosse partie de leur actions c’est pas pour régler leur dette ? c’est pour être sur d’empocher la max a un momment t.
@logique: non, l’idée, c’était pour les CEOs de mettre à profit les performances des automates de trading type Goldman Sachs et JPM qui faisaient monter les cours dans un volume à l’achat très faible (comme l’a expliqué Zero Hedge et ensuite traduit daily-bourse.fr) pour liquider leurs portefeuilles « sans que ça se voie trop ». Je connais un gars qui bosse pour Bank of America maintenant qui a développé des choses comme ça quand il était employé à l’université au Canada. Pour les connaisseurs, c’est plein de controle optimal.
Mais dans ce cas comment savoir quand ils reviendront à l achat sans qu on puisse le remarquer?
Autre chose que penses tu des trackers suivant pour garder aprés cette vague
1/3 DE L40
1/3 DE SOLEX
1/3 DE 2124S
merci
@laurent,
Ok, c’est beaucoup plus clair. Je suis entiérement d’accord. je connais pas se genre d’algo. J’ais principalement bossé pour les marché a terme est actions (genre matif,dtb).
Mais je sais trés bien qu’avec une bonne connaissance des orders books, ont peut arriver a faire pas mal de trés belle chose,( Discussion fréquemente que j’avais avec un bon tradeur lorsque j’était sur londres). M’enfin ca commence a daté un peut :)))))
Lui il était sur le taux et le monaitaire , charger de faire l’abitrage entre position a terme et position sur les sous-jacent. J’avoue que cela me dépassait un peut a l’époque.
Merci, pour la clarification.
@belle,
C’est une bonne question, mais je pense que tout dépendras du point bas necessaire au ré-équilibrage de leur portefeuilles. Car dans se genre de manouevre il y a 2 possibilité.
1) il revendent pour créer une autre activité, ou se placer autres part.
2) il tiennent a garder une bonne quantité daction pour garder le controle de l’entreprise. dans se cas tout va dépendrent de leur stratégie. soit il veulent augmenter leur % d’actions, soit ils veulent tout simplement équilibrer, c’est dire arriver a un prix de l’action beaucoup plus bas en limitant leur pertes.
examples:
Tu as 2000 action a 100, donc une valorisation de 2000. Tu pense ou tu sait que cela va descendre. Tu en revends 1000 a 100. Si cela descends a 50 ,tu en rachete 2000 a 50. le résultat est qui tu en as 3000 a 50. donc une valorisation de 1500. Tu n’as donc perdu que 25% au lieu de 50%.
ensuite te peux imaginer toutes les stratégies possible. asavoir tu peut te positionner bear pendant la descante avec les 1000 que tu as récuperer pour limité un peut plus la perte. Puisque tu va peut être gagner 10% ou 20% en bear. Tu pourra racheter plus d’actions et limiter a 15% ou 20% ta pertes. Ou tu peut essayer de faire monter avec les gains du bear.
Apres c’est vraiment de la stratégie. Donc cela va dependrent de chacun.
Bravo pour la qualité du travail et de l’argumentation.
J’ai un objectif à 2300 après les fameux 2900 et ensuite comme vous je me tais même si j’ai une petite idée. Je travaille Gann.
Bien à vous.
VB
@belle: ne soit pas trop pressé de revenir à l’achat, il y a tout le temps pour cela. Concentre-toi sur la phase baissière, aujourd’hui est une bonne journée pour charger en trackers baissiers, vu que tu es en retard!
@VB: merci du compliment. Je ne suis pas sur de moi sous les 2500. C’est pas assez clair au niveau où nous sommes, à mon avis.