Un commentateur suggère de regarder le vénérable indice Dow Jones Industrials exprimé non pas en dollar (sur lequel Bernanke a du pouvoir via sa « planche à billets »), mais par rapport à un panier équilibré de devises. Un tel programme, bien que tout à fait raisonnable, se heurte néanmoins à un obstacle de taille: le choix consensuel du panier en question. Combien de % d’euros, de dollars US, de roubles, de yuans, de yens, de pesos ? Il existe par contre un moyen astucieux de s’en sortir à moindres frais, c’est celui de postuler que l’once d’or est une unité de real cash. D’une certaine facon, on peut essayer de regarder comment se comporte l’indice directeur de Wall Street exprimé en « monnaie réelle »; la réponse se trouve ci-contre sur un intervalle de 4 ans.
Le rebond actuel du Dow nous emmène contre la ligne supérieure de l’intervalle de confiance correspondant au bruit de marché résiduel. Ci-contre, vous pouvez observer ce bruit, notamment son caractère emminement gaussien, mis à part les fortes oscillations de la période octobre/novembre 2008, visibles en haut à gauche. Globalement, la répartition probabiliste est tout à fait compatible avec une Gaussienne de memes moyenne et variances.
Bonjour laurent,
Pourrait tu nous faire la même chose avec le FTSE,DAX et CAC.
Merci d’avance.
Merci Laurent pour la haute réactivité !
Le résultat est très intéressant. C’est ce que Bill Bonner (Chronique Agora) appelle la « transaction de la décennie » et qui devrait se poursuivre.
Autre question d’un ordre pratique cette fois. Je voudrais faire ma propre tambouille de données pour choisir des placements actions (long terme) et pour cela je cherche des historiques de données à télécharger. Où puis-je trouver les données les plus complètes ?
Sur Euronext on ne peut avoir que par tranche de 2 ans max, super pratique…
Tres intéressant, merci Laurent…. On remarque par ailleurs qu’a CHAQUE fois que l’indice corrigé a touché le haut de l’intervalle de confiance, il y a eu une correction derrière, au moins égale à la dernière montée. Bon je ne sais pas si c’est très rationnel, mais ca donne envie de sortir les shorts…
A voir sur le CAC, eglt…
@logique: oui, cela peut se faire sans trop de problèmes. Si cela vous intéresse, je peux vous faire une série sur ce sujet dès la semaine prochaine. N’hésitez pas à proposer des problématiques qui vous intéressent, je ne peux pas tout deviner! 🙂
@Sinclair: il y a longtemps, j’avais écrit un papier intitulé « et si la chronique agora avait raison ? » qui parlait justement de cette « transaction de la décennie »; il est encore disponible ici: http://www.leblogfinance.com/2008/10/et-si-la-chroni.html
@CSS: les shorts sont effectivement à ressortir, et ceci est confirmé par une analyse CT en ondes d’Elliott. La baisse d’aujourd’hui risque d’etre interprétée par les imprudents comme une simple consolidation dans un marché haussier alors que d’après moi, c’est la dernière sous-vague 5.5 qui commence.
Merci Laurent,
@Sinclair : Tu peux trouver des historiques de données complètes au format tableur sur :
http://fr.finance.yahoo.com/q/hp?s=^FCHI
ou encore sur
http://www.abcbourse.com/graphes/cotation_cac40-PX1p.aspx
pour le CAC ou d’autres indices…
@Laurent: Si la 5.5 débute, à quoi pouvons nous nous attendre? un retour sur les plus bas de la 5.3, voir plus? Pour la 5.3, Tu parlais de 1 à 1,6 fois la 5.1 si ma mémoire est bonne. Que nous réserve en général une décomposition en onde d’Elliott pour une 5.5?
Merci encore à toi pour toutes ces analyses.
Bonjour Laurent,
Il y a un mois tu parlais d’ecrire un « modèle couplé de prix d’actifs couplé avec une équation de propagation de l’information » ( http://www.leblogfinance.com/2009/02/ondes-delliott.html ).
Je souhaitais savoir si tu avais eu le temps d’y jeter un coup d’oeil et si ce modele permettait de retrouver le profil d’onde d’Elliot.
Merci encore pour tes analyses pertinentes.
@Guillaume : Merci pour les infos. Yahoo! fournit toutes les données depuis 2003 et abcbourse depuis 16 ans, mais par tranche de 3 ans (pour la totalité, il faut acheter leur cdrom).
@Guillaume: normalement, une 5.5 doit aller au moins au niveau de la 5.3; dans ce cas-là, on a un « echec en triangle » (Faire un petit dessin pour comprendre la terminologie ». Sinon, elle peut avoir l’amplitude de la 5.1, voire de la 5.3. Dans le cas ou elle serait aussi longue que la 5.1, on retournerait à 2400.
@G: oui, je l’ai programmé, mais je n’ai pas de résultats spectaculaires. On a une progression régulièrement interrompue par des corrections. Ceci n’est pas original puisqu’il existe des publis universitaires ou on peut les trouver explicitement. Voir par exemple (entre autres) les figures 3,4,5 ici: http://www.pnas.org/content/99/suppl.3/7221.full?ck=nck
TRUTH BOODDHA MEISSSONNIER LYCEE ST FR ASSISE SUITE FEATURINGBN BOODDHA INSNTANT DE GIVENCHY BOUDE P 2006 CAISSE DE DEPOTS ET DE CONSIGNATION TITRE MICHELIN NASA 2006 PZRT 5 P 57 CH CIVIL TOKYO EXCHANGE BIBLIIOTH FR MITTERAND ESSEC
TITLE ANN HATHAWAY HEDI KLUM SUITE KATE HOLMES JOURNAL DE DROIT INTER 1940 45 67 72 P 48 UNITED STATES C PINK EXPROPRIATION 1933 ROUSWELT SOVIET SAISI PARLE GOUVERNMENT RUSSE DES ACTIFS AMERICAINS ACTIF SUCCURSAL AMERICAINS DES COMPAGNIES ASSURANCES
HERNE 12998 72 A A BRETON P 106
1997 70 P 117
H D THOREAU JOURNAL VOL 1 P 260 A 269
8 P P 124
6 P 148
5 P 292
4 P 200 A 201
3 P 172
2 P 334 A 335
ROBERT FREEMAN SAYRE THOREAU ET AMERICAN INDIANS P 72
PROPHET IN THE MARKETPLACE FINK P 101
IDEM HD THOREAU BELIN GRANGER P 67
IDEM COUNTRY DR FOSTER P 79
IDEM EVEILLE DU NOUVEAU MONDE FARCET P 145
IDME MC PHEE A WEEK ON CONCORD ET MERRIMACK RIVERS P 105
CAPE CODE HD THOREAU MOLDENHAUER P 151
IDEM WALDEN OU LA VIE DANS LES BOIS P 296A 298