Avez-vous remarqué qu’hier soir, le journal de Pujadas sur France 2 fut interrompu par un écran de pub aussi géant que gratuit à la gloire du 3ème disque d’une chanteuse qui me ferait presque penser à l’interpréte de « Jo le taxi » en plus vielle et bien mieux habillée … C’est surement de cela que Sarko parlait dans son interview sur france 3 quand il disait que les chaines publiques ressemblaient trop aux chaines privées. Finalement, c’est un fin observateur! Alors, vu les réactions au premier opus, j’essaie de revenir sur l’évolution des cours du Brent avec une autre technique numérique. A gauche, on voit la courbe des prix sur 700 jours interpolée par un polynomes aux moindres carrés d’ordre 4 (c’est le meilleur compromis que j’aie trouvé, néanmoins, vous voyez qu’il ne grimpe pas assez rapidement sur les 100 derniers jours, ce qui est un signe de surchauffe du marché).
Coté fluctuations, on voit que 2 cycles dominent complètement, à savoir ceux à 200 et 350 jours environ; attention au fait que mes cotations s’arrètent au 1er juillet 2008 (si on veut télécharger les cotations au jour près, il faut payer sa quote-part). Vu l’évolution des cours début juillet, je crois que nous avons à peu près atteint le maximum vers +10 sur le graphique de droite (figure ci-contre). Actuellement, nous devons etre dans une période de flottement sur ce point haut (on rappelle que la tendance lourde –en vert– est nettement en-dessous des prix –de presque $10–dans la 1ère figure).
Mais il y a autre chose: lorsque l’on regarde la partie « jetée » du signal, voir ci-contre, on s’apercoit (et c’est très rare) qu’elle est pour ainsi dire parfaitement gaussienne. Le graphique de droite compare une gaussienne théorique (en bleu) de meme variance et de meme moyenne avec la répartition empirique du « bruit de marché » sur cet intervalle de temps. Ceci tendrait à renforcer la pertinence de la tendance « lourde » meme si elle stagne sous les prix réels ainsi que celle des oscillations: or, si les prix sont nettement au-dessus, on peut gager qu’ils soient un peu surestimés (surtout avec des menaces de stagflation). Il est surement un peu tot pour passer short, mais il est à mon sens beaucoup trop tard pour etre long.
Terminons en indiquant un excellent poly de cours d’IUT se rapportant aux techniques utilisées ici, très pédagogique et très bien fait: vous le téléchargez ici au format postscript. Le tome 2 est plus musclé, mais tout aussi indiqué pour les intéressés.
Analyse qui ne vaut pas grand chose si le cours du dollar n’y est pas intégré…
Boh, on peut faire la meme chose avec le pétrole en euro, ca donne des conclusions assez similaires … Si ca vous intéresse, je peux le poster ce week-end avec les nouvelles cotations de la semaine. Ce qui est top cool, c’est le pétrole exprimé en onces d’or. Ca donne des surprises …