Le cinquième distributeur français a annoncé hier vouloir procéder à des opérations de cessions immobilières pour un montant estimé à 650 millions d’euros, ces opérations visant à « mobiliser des ressources financières, à partir de ses actifs à maturité immobilière pour pouvoir investir à l’avenir de manière dynamique dans des projets fortement créateurs de valeur, en France et à l’étranger« . Il est donc question de procéder à la distinction entre l’immobilier à maturité et les sites conservant un bon potentiel de développement.
Ces cessions devront se faire dans le cadre de partenariats avec des organismes de placement collectif dédié à l’immobilier, mais aussi par le renforcement de sa filiale à 60% Mercialys, sa société foncière de galeries commerciales. Cette opération ci se fera notamment par le biais de la reprise de galeries commerciales de 28 700m² pour un montant de 77,3 millions d’euros, sous forme d’actions nouvelles et pour 10 millions d’euros en numéraire. Situées dans l’Océan Indien, et appartenant pour le moment à sa filiale à 100%, Vindémia, les loyers générés ont été de 5,3 millions d’euros pour cette année.
De manière plus générale, ces cessions devront être finalisées avant la fin de l’exercice de cette année, grâce à deux autres projets principaux. Le premier projet réside dans la cession de plus de 250 murs de supérettes et de supermarchés qui sont à leur maximum d’exploitation en terme de surface, à AEW Immocommercial, un organisme de placement collectif agréé par l’Autorité des Marchés Financiers. Le deuxième projet vise quant à lui à procéder à la vente de 6 hypermarchés, 7 supermarchés et 6 entrepôts de Vindémia à Immocio, un autre nouvel organisme agréé, et proche du rachat. Vindémia deviendra ainsi locataire pour près de 20 millions d’euros par an et seraient indexés sur les indices Insee du coût de la construction, mais conservera les réserves foncières et les parkings des hypermarchés. Casino a d’ailleurs reçu une offre du Groupe Generali concernant la société Immocio, pour un montant de 266 millions d’euros.
AEW Immocommercial (valeur brute des actifs de près de 460 millions d’euros, dont un tiers de crédit bancaire) restera proche de Casino puisque la société envisage de conserver entre 10 et 18% de cette société tandis que le reste du capital sera ouvert à des investisseurs institutionnels, dont la Caisse des Dépôts et Consignations, Cardif (BNP Paribas), Prédica (Crédit Agricole), Foncière Ecureuil (Caisses d’épargne) et Union mutualiste retraite. Les loyers payés par Casino à cette société seront exprimés en pourcentage du chiffre d’affaires réalisé par les magasins, sans aucun minimum garanti, et représenteront environ 3% du chiffre d’affaires hors taxes, soit près de 25 millions d’euros pour l’année prochaine selon les estimations. Les baux conclus seront quant à eux des baux de 12 ans renouvelables à quatre reprises.
Ces opérations de grande envergure sont certes planifiées pour être concrétisées avant la fin de l’année, mais il reste encore à attendre l’exercice ou non du droit de préemption des collectivités.
Source: Reuters