La semaine dernière avait été riche en informations, celle-ci également! Le très beau pull back de vendredi dernier nous avait conduit à faire deux hypothèses : l’entrée dans une tendance baissière CT, ou une dérive plutôt horizontale. Si les journées de lundi et mardi ont semblé confirmer la première hypothèse, avec un doji butant à nouveau sur le bas du canal haussier, puis un repli en direction des plus bas de la semaine précédente, le marché est brutalement reparti de l’avant mercredi, construisant un double creux en W. Le franchissement jeudi de la « ligne de cou » de ce W invalidait alors l’hypothèse baissière, avec même un petit gap haussier à la clef.
La séance de vendredi est elle particulièrement singulière, avec une variation intraday réduite à seulement 10 pts, la formation d’un petit doji sur les plus hauts annuels, et surtout un gap de 16 pts!
Si les journées d’échéances d’options sont en général souvent volatiles, cela n’a pas du tout été le cas, et nous donne une configuration graphique particulièrement délicate… et intéressante! Ce gap devrait nous donner des indications très intéressantes quant à la suite des évènements, et c’est ce que nous surveillerons cette semaine.
Afin de mieux suivre l’évolution du Nasdaq dans les prochains jours, je vous propose deux nouveaux tracés : un canal vert légèrement haussier, en réajustement du canal rose moins pertinent, et un canal violet (pour l’instant expérimental), qui est en fait une translation du canal marron de deux semaines environ.
Attention, un gap baissier lundi pourrait nous donner une configuration particulièrement négative, alors qu’une poursuite de la hausse pourrait provoquer une brève panique haussière, tous ceux qui attendent un retour de la baisse se retrouvant pris à contrepied.
D’ailleurs, c’est sans doute en partie ce qui peut expliquer le mouvement de hausse enregistré vendredi : après la forte baisse de la semaine précédente, beaucoup d’investisseurs avaient du couper leurs positions haussières et prendre des options baissières sur le marché. Le brusque retour haussier depuis mercredi les a placé dans une position délicate, et ils ont été contraints de couper cette fois leurs positions baissières ce vendredi, jour d’échéance de leurs options…
Quoiqu’il en soit, nous surveillerons les niveaux suivants pour la semaine à venir :
A la hausse, le Nasdaq devra déjà s’affranchir des plus hauts de vendredi, sur 2630, puis le haut du canal vert sur 2635, avant une nouvelle accélération en direction de la résistance violette sur 2675/2680 en début de semaine et vers 2690/2695 en fin de semaine. Au delà, retour vers la résistance marron vers 2730.
A la baisse, outre le haut du gap correspondant au support rose sur 2620, on surveillera le bas du gap et la résistance marron vers 2600/2605. En dessous, aggravation de la tendance CT, avec retour sur la MM20 puis un petit gap ouvert entre 2582 et 2584 jeudi. Enfin, on trouvera le support expérimental violet vers 2570, avant le bas du canal vert, correspondant également à la MM50.
Arguments haussiers : la force incroyable du rebond de cette fin de semaine, alors que les pronostics étaient facilement baissiers, les deux gaps (attention toutefois, risque de gap d’épuisement), le nouvel appui sur la zone des 2530 et la MM50, et le W formé.
Arguments baissiers : une configuration particulièrement fragile en raison des deux gaps laissés ouverts, et notament le second, et le retour sur le haut d’un possible canal d’évolution CT.
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