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  1. Un graphique réalisée en 2007 par le Credit Suisse montrant la décomposition des intérêts à rembourser aux USA par mois jusqu’en 2016 (pour les emprunts fait avant juillet 2007) montrant bien ce qui attend les autres banques ou établissements de refinancement avec les intérêts des crédits de type Alt-A et des option-ARMs attendus pour les prochaines années (seuls 14% des prêts immobiliers sont du subprime).
    http://www.creditslips.org/creditslips/2007/12/is-this-just-a.html
    Le détail de la courbe :
    http://i113.photobucket.com/albums/n209/drantor/mortgageresetchart.jpg

  2. Lundi, le plan A ou B (ou C) pour tester Freddie Mac sur le marché
    Le groupe américain de refinancement hypothécaire Freddie Mac doit lever lundi 3 milliards de dollars en financements à court terme, une opération prévue de longue date mais qui pourrait s’avérer déterminante dans la crise que connaît l’entreprise.
    Les représentants du Trésor et de la banque centrale américaine ont été en contact tout le week-end avec les investisseurs qui souscrivent normalement ce type de titres pour s’assurer de la réussite de l’opération, rapporte dimanche le Washington Post, citant des responsables anonymes des deux administrations.
    Au cas où les investisseurs ne manifesteraient pas un enthousiasme suffisant, un « plan B » est toutefois envisagé: l’administration doit absolument rassurer les investisseurs sur la stabilité de Freddie Mac et de sa concurrente Fannie Mae, clef de voûte du système immobilier américain.
    L’une des possibilités, selon le Washington Post, serait que le Trésor ou la Réserve fédérale acquiert directement une partie des titres émis.
    La banque de réserve fédérale de New York, l’intermédiaire entre la Fed et les marchés, pourrait, de manière alternative, demander à des courtiers d’acheter des titres avec sa garantie, publique ou privée, ajoute le journal.
    Selon le Wall Street Journal, si une annonce officielle devait être faite, elle pourrait intervenir avant l’ouverture des marchés lundi.
    Une faillite de Freddie Mac et Fannie Mae n’est pas même envisageable, tant leur effondrement aurait un impact cataclysmique sur l’ensemble de l’économie américaine. Les deux entreprises détiennent ou garantissent 5.200 milliards de dollars de crédits immobiliers, soit plus 40% des prêts au logement du pays.
    http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?&news=5686527

  4. Elle a l’avantage de montrer de façon très clair par type d’emprunt les flux d’intérêts à venir.
    Mais elle ne concerne que les emprunts immobiliers des particuliers mais pas l’immobilier commercial ni le montant des dérivés de crédit servant de couverture à ces emprunts.
    A suivre le comportement des spreads de CDS dans les jours à venir y compris sur les emprunts du trésor américain.

  5. Washington au secours de Fannie Mae et Freddie Mac
    Le Trésor et la Réserve fédérale américaine ont annoncé dimanche des mesures de soutien aux géants du refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac, menacés de s’écrouler du fait de la crise du crédit immobilier et de rumeurs sur leur santé financière.
    La Réserve fédérale a déclaré qu’elle était prête à ouvrir sa ligne d’escompte aux deux sociétés, qui pourraient ainsi emprunter de l’argent au même taux que les banques commerciales et les grosses institutions financières de Wall Street. Le Trésor envisageait quant à lui de relever sa ligne de crédit et d’investir dans ces deux piliers de l’immobilier américain si besoin était. Ces mesures nécessiteraient l’accord du Congrès.
    « Fannie Mae et Freddie Mac jouent un rôle central dans notre système de financement de l’immobilier et elles doivent continuer sous leur forme actuelle » de sociétés à capital privé placées sous la supervision de l’Etat fédéral. « Leur soutien au marché de l’immobilier est particulièrement dans le contexte actuel de correction », a-t-il ajouté.
    http://www.boursorama.com/international/detail_actu_intern.phtml?&news=5686637

  6. Les grandes banques US sont ce soir sous les feux de la spéculation : Washington Mutual -20%, First Horizon et National City de -30%
    Les banques régionales US plongent aussi lourdement : ZIONS ( -21), M&T bank (-14), Fifth Third Bank (-11), Region Financials (-15), …
    http://www.nasdaq.com/quote.dll?page=nasdaqf100
    Les grandes banques d’affaire limite davantage la casse : Merrill Lynch de -4,5%, Citigroup lâche 2,5%.

  7. Spéculation malveillante organisée?
    Il y avait la veille un papier dans la presse économique US (pas retrouvé, auraient-ils compris la bévue?) qui donnait froidement la liste des banques les moins capitalisées, tout en indiquant que la fuite des dépots était régulière. Bref, ils allumaient froidement la mêche.
    Les banques qui sont les plus touchées ce soir étaient dans cette liste.

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