La pression augmente sur les détenteurs de positions short: le rebond d’aujourd’hui, bien que prévisible, apparait en contradiction totale avec des indicateurs quantitatifs comme le ratio nova/ursa ou le Equity put/call qui caracolent toujours en faveur des bears. Il me parait difficile de proposer une décomposition elliottiste sur le S&P 500; toutefois, une représentation de la figure en « tete/épaules » digne des manuels d’analyse technique se précise toujours plus chaque jour qui passe. Aujourd’hui, pull-back digne d’un cas d’école: voir ci-contre. La ligne de cou oblique est aussi visible sur ce graphique avec les volumes indiqués. On voudrait préparer le terrain aux baissiers demain qu’on ne pourrait pas s’y prendre mieux! 
Coté devises, le baromètre de l’Euro/Yen indique qu’après avoir échoué sur un niveau de Fibonacci, et payé le tribut d’une longue bougie rouge, la cross s’attaque maintenant à un autre de ces retracements, moins ambitieux celui-là. Il est probable qu’elle tergiverse un peu avant de choisir le sud. Mais là encore, à moins de résultats particulièrement surprenants demain (peu probable), la descente pourrait s’effectuer dans le calme …
Pour terminer, on peut s’interesser à un indice un peu particulier puisqu’il ne présente ni vague 5 elliottiste, ni figure en « tete-épaules », à savoir le Nasdaq 100 (ci-contre, à gauche). Dans ce dernier cas, il semble que la structure en devenir tienne plus du triangle de congestion dont l’indice est sorti par le bas, et, hasard ?, revient en tester l’oblique basse par un pull-back.
En conclusion: malgré la cloture émeraude sur toutes les places occidentales, il est bien difficile de discerner des éléments tangibles pouvant accréditer la thèse d’une hausse durable au point où nous en sommes. Visiblement, le consensus attend bien peu de bonnes surprises de la publication de ces résultats!
Attention Laurent…
Tu as raison mais ne sous estime pas les sbires du gouvernement et des banksters dans de faibles volumes… !
Ils sont capables de tout pour induire en erreur la masse… !!!
Bonsoir à tous
Merci Laurent pour tes analyses que je suis avec une grande attention. Je voulais te faire remarquer que l’on observe la formation d’une ETE sur le ratio $SPX:$VIX. La hausse de ce jour vient dessiner la deuxième épaule. Cela a-t-il du sens? Réponse très très vite.
Autre chose. J’ai observé à la loupe le rebond de mars-mai 2008 sur le cac ou sur le sp500 et j’ai relevé des tonnes de similitudes. Regardez maintenant la forte hausse surprise (en tendance déjà baissière) le 5 juin 2008, suivi d’une belle dégringolade le lendemain. Ca ressemble bien à ce qui se passe en ce moment. C’est ce qui m’a fait solder mes BXX ce matin à 68,80 ;).
Mais je me suis resservi ce soir à la clôture et du coup je suis embêté pour mon stop loss car le troupeau de bulls pourrait percer pas mal de résistances, comme l’année dernière, c-à-d mm20 vers 905, point pivot hebdo du sp500 vers 910 et mm50 juste au-dessus.
Merci encore à tous les intervenants
Apis
@apis: tout à fait d’accord pour le SPX:VIX. Tu as le meme motif sur le SPX:VXV qui « voit » la volatilité à 3 mois. Je ne suis pas sur que cette ETE soit significative BIEN QUE comme le SPX et le VIX sont évidemment (inversement) corrélés, une ETE sur le SPX se reflète en ETEI sur le VIX et donc sur le SPX:VIX qui ne fait « qu’amplifier les contrastes ».
Vous pouvez aussi regarder les MM20 et MM50 du SPX:CPCE afin de regarder comment se comporte un composite entre le SPX et la volatilité, instantanée, celle-là.
Maintenant, pour les stop-loss du BXX, c’est délicat. Plein de gens ont suivi NEely dans sa stratégie en top au mois de juin mais il reste des irréductibles de la dernière poussée haussière. Voici un site qui parle de ça: http://yelnick.typepad.com/
Pour finir, tu peux essayer d’attendre le son de cloche de GS demain. J’ignore à quelle heure ils vont publier … Mon sentiment est que ça ne sera pas génial.
GS publiera avant l’ouverture du marché.
Les banksters ont tout interêt à faire faire au marché des +2/-2/+2/-2% etc…
y aura forcement des poussées haussières
Bonjour,
« GOLDMAN SACHS est bien orienté ce lundi à Wall Street, alors qu’un bénéfice trimestriel record est attendu ce mardi. Meredith Whitney, est passée à l’achat sur l’action. Il révise sa recommandation sur le titre à achat avec un objectif de progression de 30% du cours de la valeur : une agréable surprise pour les investisseurs serait dans les cartons. GOLDMAN SACHS a pris soin d’avertir les marchés que ses revenus seraient colossaux sur ses activités du premier semestre. »
sinon je suis allé voir votre lien !!
1) d’accord
http://yelnick.typepad.com/.a/6a00d8341c563953ef0115709f66bc970c-popup
2) pas d’accord, mettre fin de vague 1 en mars09 et puis quoi encore ??
http://yelnick.typepad.com/.a/6a00d8341c563953ef011571fc0b34970b-popup
A+
@ptitchat: paradoxalement, les résus de GS ne sont « pas très bons ». Simplement parce qu’a posteriori, ils donnent raison au papier dévastateur de Matt Taibbi sur le danger que représente les activités de cette banque dont la « value at risk » a littéralement explosé comme l’explique ZH: http://zerohedge.blogspot.com/2009/07/as-if-anyone-expected-less-than-one-of.html
Je crois que pour ce qui touche aux activités bancaires, maintenant les gens commencent à regarder l’écart-type au lieu d’etre simplement fixés sur la moyenne.
t’es dur quand meme !! y a quand meme 3% de hausse (resultats anticipé hier par tout le monde)!! maintenant place aux autres et ds le mm sens donc tout bon ! ça sert bien un trimestre haussier pour le trading des bangsters US ! hihi
Le short view de ce soir explique bien la situation sur le S&P 500 … Quant à GS, il me semble que le gars de CNBC qui dit qu’elle doit devenir officiellement un hedge fund, il n’a pas vraiment tort!