La troisième tentative aura été la bonne : après deux échecs en mars et avril derniers, Altadis a accepté de matin une offre de rachat déposée la veille par Imperial Tobacco. A 50 euros par action, l’offre du groupe britannique valorise son homologue franco-espagnol à 16,2 milliards d’euros. Si aucune proposition supérieure ne lui est transmise, Altadis recommandera l’offre d’Imperial à ses actionnaires. Le fonds luxembourgeois CVC Capital Partners, qui cherche également à s’emparer d’Altadis, peut encore surenchérir.
Pour financer son offre, Imperial Tobacco prévoit de lancer une ligne de crédit et une augmentation de capital de 8 milliards d’euros. Celle-ci devrait être lancée sous douze mois. Le groupe britannique mise sur des économies de 300 millions d’euros par an et entend céder des actifs d’Altadis jugés non stratégiques d’une valeur de 650 millions d’euros. En cas du succès, l’opération donnera naissance à un géant européen du tabac avec un statut de leader en France, Grande-Bretagne, Espagne, Allemagne et dans de nombreux pays d’Europe de l’Est.
http://www.leblogfinance.com/2006/02/altadis_les_emp.html