C’est une des lois de la vie : certains perdent, d’autres gagnent. On pourrait même dire que dans chaque deal, il y a forcément un gagnant et un perdant. Triste réalité !
Cette théorie philosophique s’appliquerait à la sinistre crise des subprimes que nous traversons actuellement (enfin, sauf selon certains à la France, miraculeusement protégée par l’opération de Ste Lallouette). Selon le cabinet de conseil US Hennessee Group, de nombreux Hedge Funds auraient tiré des profits substanciels du tsunami financier qui secoue les marchés mondiaux.
Rappelons qu’un Hedge Fund est un fond de spéculation qui vise à décorréler les performances d’un portefeuille de l’évolution générale de la bourse, afin de lisser les risques et d’avoir un meilleur rapport performances / volatilité.
Le nombre de hedge funds serait actuellement dans le monde autour des 10 000, gérant plus de 1 000 milliards d’euros.
Alors comment les hedge funds auraient-il tiré parti des subprimes ? Eh bien tout d’abord en ayant largement anticipé une crise qui n’a vraiment étonné personne. Ensuite en utilisant la panoplie des outils qu’ils maîtrisent parfaitement : selling shorts (ventes à découvert), arbitrages, leverage (effet de levier), produits dérivés (comme les contrats de gré à gré), et surtout un solide opportunisme.
Money rules the world comme disent les anglais. Tous les golden boys de la city ne seront pas sur la paille cet hiver. Tant qu’il y a de la vie (boursière), il y aura des Patrick Bateman.
En illustration : Christian Bale dans American Psycho
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Rédigé par: jambon | 27 août 07 16:49:00
question de novice: vaut-il mieux investir sur un fonds dit « obligataire » ou « monétaire » par les tps qui courent svp ?
Il ne faut pas se revendiquer de Bret Easton Ellis pour profiter d’un evennement comme la crise subprime, d’autant qu’on la voyait venir depuis un bon bout de temps …
En effet, le marché des dérivés permet aux petits porteurs de gagner de l’argent sur les MOUVEMENTS de marché, plus sur les HAUSSES comme c’etait le cas avant. J’insiste bien là-dessus, car c’est un choix de l’investisseur individuel:
– soit on mise sur les actions d’une société et on espère qu’elles vont grimper pour diverses raisons (bilan en amélioration, cession, OPA …)
– soit on mise sur des indices et on vise des mouvements de grande amplitude à l’aide de warrants, de turbos … etc.
Par ailleurs, Societe Generale a émis un document PDF tres interessant dans lequel ils montraient la rentabilité actions classique (laminée par le subprime) par rapport aux dérivés meme sans grand effet de levier (genre ceux admissibles au PEA). J’avoue avoir changé en partie ma méthode d’investissement sur cette base-là!
@ Laurent G : ah, si tous les petits porteurs étaient aussi bons que toi…
@ Jambon : Oups ! Posez votre question directement à Laurent G. Moi, je ne suis qu’un modeste observateur des marchés.
@jambon: pourquoi tu ne poses pas la question à des spécialistes de ce genre de gestion ? Par exemple les gars de Carmignac connaissent bien leur affaire (je les ai déjà appelés moi-meme) et proposent dans leur gamme des produits comme ceux qui t’entéressent …
http://www.carmignac-gestion.fr/fr/contact.asp?rub=5
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