Si le repli du jour n’est en soi pas très surprenant compte tenu du retournement de tendance survenu hier en fin de séance à Wall Street, avec la formation de bougies peu engageantes sur le DJ comme le Nasdaq, c’est le déroulement de cette séance qui retient l’attention. Après un début logiquement dans le rouge, et un premier enfoncement du support des 3790, les bulls sont parvenus à contrer ce signal baissier, pour renvoyer le marché 2% plus haut, sur la fameuse résistance des 3850. Un niveau qui contiendra gentiment les assauts du marché, jusqu’à la statistique immobilière de 16h, qui renverra les bulls dans les cordes en moins de temps qu’il ne faut pour le dire. Le CAC terminera la séance proche de ses plus bas, sous le support rose et surtout sous le gap haussier du 16 septembre qui s’en retrouve invalidé. Un retour de la volatilité qui aura sans doute fait des dégâts parmi les traders, même si nous avions vu hier soir qu’il fallait s’attendre à de faux signaux compte tenu de niveaux devenus trop évidents. Le signal baissier que nous avons en clôture en est-il d’ailleurs vraiment un ? D’un point de vue purement graphique, il est difficile d’y voir autre chose à TCT en tout cas, avec un retour sous deux supports significatifs, après une semaine d’hésitation dans d’étroites marges. Pour autant, ces supports cassés ne sont pas non plus primordiaux à CT : la MM20 et surtout le support marron ont ainsi été préservés, et la tendance CT reste toujours haussière, avec des Bollingers et des MM toujours favorables. Les prochains supports sont d’ailleurs proches, et les conséquences de cette alerte baissière pourraient donc être relativement limités, à condition bien sûr de ne pas avoir de confirmation demain, avec par exemple une clôture sous le support marron.
Ce sera l’enjeu de la séance de demain : il s’agira pour les bulls de préserver la MM20 et le support marron pour espérer une nouvelle attaque et un franchissement des 3850. Pour les bears, il s’agira d’enfoncer le clou de préférence dès demain, pour un objectif suivant autour des 3600.
A la hausse, le CAC devra repasser les 3785/3790, le tracé rose sur 3800 puis le seuil des 3810, devenu résistance. Ce n’est qu’au delà de ces 3 niveaux que les bears pourraient commencer à s’inquiéter, et que l’on reparlerait des 3850.
A la baisse, le support marron et la MM20 seront à portée, sur 3725/3730, et seront renforcés qui plus est par un tracé horizontal. Ce seuil des 3725/3730 sera donc très important pour la suite des évènements. Une cassure plongerait sans doute le marché dans une nouvelle phase, avec cette fois une forte probabilité de rejoindre rapidement le gap du 7 septembre sur 3603/3621, puis pourquoi pas la MM50 et le support marron suivant.
Si la séance a été difficile sur les marchés actions, elle l’a été également du côté de l’euro, qui se replie fortement et revient à proximité des 1.465 dollars. L’once d’or est elle nettement revenue sous le seuil psychologique des 1000 dollars, tandis que le pétrole se retrouve sur les 66 dollars le baril de brut! Un repli généralisé donc, mais avec des marchés qui se laissent une porte de sortie, si on considère la clôture de Wall Street notamment. Le DJ a ainsi préservé l’horizontale des 9700/9710, tandis que le Nasdaq s’est accroché à son support bleu (cf. analyse de la clôture US de mardi soir). La marge de manoeuvre est donc extrêmement réduite sur nos deux indices, mais nous avons vu ces dernières semaines que cela pouvait être tout à fait suffisant…
Rendez-vous donc demain pour une séance qui sera sans doute très intéressante à suivre…
A lire également :
Analyse CAC 23/09/09
Nasdaq au 22/09/09
DJ au 22/09/09
BOnsoir MR Delobel
et félicitation pour vos analyses qui sont « plus neutres » qu’il y a quelques temps. IL y a peu de commentaires car vous vous arrêtez avant d’entrer dans les considérations psychologiques des Bulls et des Bears, mais je trouve ça très bien et je consulte votre chronique régulièrement qui reste comme un point de référence.
Pourquoi n’utilisez vous pas les indicateurs comme le RSI, MACD et autres ? j’ai eu l’occasion de lire hier sur un forum une analyse du cac avec le RSI à 69, et l’auteur était persuadé de la descente.
Par ailleurs pourquoi utilisez vous la plateforme graphique PRO real time ? Je sais qu’elle est gratuite très complète et moi aussi je la trouve très performante. Je sais aussi qu’il en existe d’autres tel MT4 et d’autres encore, enfin que pensez vous du trading automatique ?
Merci.
Mes analyses sont plus ou moins neutres selon ce que nous donne en général le marché, même si j’essaie en général de ne pas trop donner mes penchants : je préfère fournir une base de réflexion et de travail, et que chacun se fasse son idée.
Pourquoi je n’utilise pas d’indicateurs ? Tout d’abord car je souhaite que mes analyses restent accessibles au plus grand nombre et ceux qui ne sont pas forcément fan d’AT. Ensuite parce que je ne suis pas un fan des indicateurs. Je préfère une approche plus simple, plus psychologique, le danger des indicateurs étant qu’on risque toujours d’en trouver un qui va dans le sens recherché. Il est donc facile de perdre en objectivité, ou de toujours trouver une raison de ne rien faire. Je me limite donc aux MM et Bollingers. Après, à chacun sa méthode, il ne faut pas croire que les indicateurs sont miracles et vont vous permettre d’avoir un temps d’avance sur les cours : ils restent retardé par construction même. Rien ne vaut l’instantanéité des cours, même des filtres peuvent apporter un plus dans la lisibilité.
J’utilise PRT pour une question d’habitude, car c’est gratuit en données fin de journée et que cela permet à ceux qui veulent s’y essayer de le faire gratuitement, parce que les tracés sont sauvegardés automatiquement et pas en local, et parce qu’elle est suffisamment complète. C’est déjà pas mal non ?
Quant au trading automatique, je n’ai pas d’avis particulier : tout dépend des règles mises en place, et de la capacité du développeur à s’adapter en fonction des conditions de marché souvent changeantes. Ca a le mérite de moins se laisser prendre par le psychologique, donc je comprend tout à fait que ça plaise. Il y a un site d’ailleurs là dessus qui est pas mal : trading-automatique.fr