France Telecom / Orange : crédit auprès de 28 banques

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Pas belle la vie ? désormais il deviendrait presque « flatteur » pour un pays ou une entreprise de s’endetter, voire même de POUVOIR s’endetter, le fait que les marchés s’engagent vis à vis d’eux en leur octroyant un prêt ou en acquérant des obligations étant considéré comme un gage de bonne santé. C’est en tout cas de cette façon que France telecom – croulant encore il y a peu sous le poids de la dette  – présente sa nouvelle opération d’emprunts.

L’opérateur a en effet indiqué vendredi dans un communiqué avoir signé avec 28 banques internationales un crédit syndiqué de 6 milliards d’euros à 5 ans, précisant qu’il s’agissait d’un refinancement de la ligne de crédit existante.

« Cette opération s’nscrit dans le cadre de la gestion prudente de la liquidité du Groupe et étend la maturité de la principale ligne de crédit existante non-tirée de juin 2012 à janvier 2016 tout en obtenant des conditions compétitives, notamment une marge initiale de 0,40 % par an » précise par ailleurs le groupe Télécom.

Le montant de cette ligne a été réduit par rapport à celle signée en 2005 pour un montant de 8 milliards d’euros, tenant ainsi compte du désendettement du Groupe opéré ces dernières années. Reste tout de même que le montant de la dette est pour le moins conséquente, pour un peu France Telecom arriverait à nous le faire oublier ….

L’opération a été largement sur-souscrite précise par ailleurs l’opérateur, se félicitant ainsi de « la très grande confiance du marché à l’égard de France Télécom ».

Rappelons par ailleurs que le 7 septembre dernier, le groupe a optimise sa dette via trois transactions majeures : tout d’abord le remboursement anticipé de 3,37 milliards de dollars de montant nominal d’obligations émises au taux de 7,75% à échéance 1er mars 2011, à travers l’exercice d’une option de remboursement anticipé, mais également le placement aux États-Unis d’un emprunt obligataire de 750 m$ à 5 ans avec un coupon de 2,125% ainsi que le placement d’un emprunt obligataire de 500 m€ à 12 ans avec un coupon de 3,375%.

«Ces trois transactions permettent à France Télécom de saisir une excellente fenêtre de marché pour optimiser sa dette en remboursant par anticipation 3,37 Md$ d’obligations à échéance mars 2011, et de ré-émettre l’équivalent d’environ 1,1 milliard d’€ de dette long terme en deux transactions simultanées, à des niveaux de coupons historiquement bas pour des obligations d’entreprises » précisait alors l’opérateur.

Sources : AFP, France telecom

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