Etoile du soir ou trou noir en formation ?

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Dessin_trounoir_g La statistique du jour aux USA (celles de la zone Euro semblent vraiment compter pour du beurre, meme pour les possesseurs de PEA!) était l’indice de confiance du consommateur calculé par le Conference Board. A ce propos, observons une fois de plus la « petite divergence d’opinion » sur le résultat ici (« fort recul ») et là (« superieur aux attentes »): forcément, l’un des deux aura raison! Pour l’investisseur individuel, le problème se réduit donc à deviner lequel des deux en temps utile … Ceci étant, les choses se sont précipitées en fin de journée comme le montre le graphique disponible (entre autres) ici; en effet, le support CT situé aux alentours de 5530 avait résisté tant bien que mal jusque 16h (la baisse était acquise vu la cloture désastreuse hier soir à Wall Street après plusieurs séances de rebond sans volumes). Ce seuil des 5530 n’était pas innocent: il correspondait au dernier niveau permettant d’invalider la structure en étoile du soir déjà visible dès la cloture d’hier. Rappelons que dans cette configuration de retournement, la troisième bougie (noire) doit descendre au moins jusqu’au point médian de la première bougie blanche; un doji en seconde place renforce le mécanisme.

Conclusion (provisoire): le CAC est reparti à la baisse (comme prévu ici meme), prochain arret 5400 (pour tenter un double bottom, comme en mars 2007), voire un peu plus bas si besoin est. Rappelons notre petit scénario intitulé « les taux ne baisseront pas de sitot » qui reste malgré tout en phase de finition (tous les détails n’y sont pas, mais plus ca vient, plus les grandes lignes deviennent visibles) …

Coté Wall Street (le seul qui compte vraiment), les nouvelles ne sont pas bonnes: l’immobilier va mal, ceci est avéré maintenant par des gens sérieux. Traduction: la crise des subprime mortgages (et bientot des mortgages tout court, Tom Cruise ou Bill Gates n’achetant pas à crédit) n’est pas finie, loin s’en faut! Du coup, Merrill Lynch lache ses petits copains et le Dow perd prise sous le poids du secteur bancaire en déroute. Ce soir, la cloture est tellement écarlate (mais toujours avec des volumes limités) que l’on ressort les bons vieux communiqués apaisants sur une inflexion de la FED …

Notons que les premières défaillances en France (le pays ou les banquiers sont plus intelligents qu’aux USA parce qu’ils font du taux fixe) commencent à se faire sentir: les entreprises et les mises en chantier. Ne lachez donc surtout pas les protections sur les PEA! Renforcez éventuellement sous les 5300 points …

Crédit image: Lithographie de J.-P. Luminet « le trou noir », disponible sur son site personnel.

(12 commentaires)

  1. TROU NOIR !!! Mes puts m’adorent, et je le leur rend bien 😉
    Enfin on verra bien demain… 😀 mais sur les stocks qui m’intéressent, certains ont eu une baisse à deux chiffres aujourd’hui… et tous ont baissé de plus de 7 % !
    Comme quoi, je les avais bien choisi hier 😀

  3. Y’a un truc important à noter… c’est que les Etats-Unis vont sûrement se casser la gueule et partir en récession, mais l’Europe également !
    Et là le problème sera plus grave : les aides sociales, si généreuses dans l’UE, vont poser un gros problème surtout qu’elles sont assimilées à la création de fausse monnaie en éco… Bref les 5 prochaines années risquent de ne pas être jolies jolies !
    Donc bon moi… j’espère juste de profiter de cet élan baisser pour pouvoir aller m’installer dans une zone plus accueillante économiquement puis revenir une fois que la situation sera revenue à la normale par ici !

  4. Personnellement, je vis dans le sud de l’italie, ou la vie est beaucoup moins chere qu’en france (c’est vraiment sans comparaison aucune!) et je fais ce que je peux pour accumuler de quoi tenir en cas de recession (que je considere inevitable comme toi, le taux d’endettement public et privé est trop haut donc ca va purger!).
    Un site qui parle de ces choses-la: http://tropicalbear.over-blog.com/
    (mais tu connais peut-etre deja!)

  5. Honnêtement, je pense que ça va purger… mais trés certainement bcq plus longtemps que les gens ne le pensent. La prochaine décennie est vraiment celles de tous les dangers (comptes publics, retraites des baby-boomers non-financéss, si en plus on a un retournement immobilier sévère dans le même temps… :o’ ).

  7. @ Laurent Gosse :
    Je ne connaissais pas Tropical Bear et ça m’a l’air intéressant, je m’abonne au flux RSS. Puisque nous sommes dans les échanges de bons procédés, voici un autre blog très intéressant qui permet de comprendre la crise (et les commentaires sont encore plus intéressants !) :
    http://www.rgemonitor.com/blog/roubini/
    A propos du taux d’endettement, il est très fort dans le public et le privé mais beaucoup moins dans les grandes entreprises… C’est une évolution très récente aux States : elles n’avaient quasiment pas besoin d’emprunter pour fonctionner en 2006 !
    En attendant, nous autres petits pékins sommes obligés de se préparer comme on peut.
    @ msi :
    je dirais plutôt que la prochaine décennie est celle de toutes les opportunités ! Et je table sur une période difficile d’un an aux States et de près de 5 ans en Europe. Mais là encore, ce n’est pas certain donc je me prépare à tout !
    @ Alexandre :
    à mon humble avis, il est plus judicieux de faire des shorts ou d’utiliser d’autres techniques permettant de gagner de l’argent dans les marchés baissiers plutôt que d’aller investir à Tombouctou. Je n’ai absolument aucune confiance dans les marchés émergeant car la situation socio-politique peut changer très rapidement. Et aussi parce que je n’ai aucune idée de comment ils fonctionnent.
    Donc non, ce n’est pas pour moi.

  8. Effectivement, grace aux profits enormes (en partie faconnes par de la dette privée « de petits pekins »), les grosses entreprises n’ont eu que peu recours au credit pour se developper ces dernieres annees …

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