En ouvrant en hausse et en parvenant à revenir sur ces 3730 juste avant les chiffres du PIB américain du 4ème trimestre, le CAC a donné un peu plus de crédit à cette hypothèse, notamment après son accélération au dessus des 3740 après publication. Un franchissement qui tiendra bon une bonne partie de l’après-midi, jusqu’à ce que le marché ne soit à nouveau pris de quelques faiblesses, en même temps que Wall Street fléchissait de nouveau. Avec une clôture pile sur la base du canal haussier vert CT, le CAC nous délivre donc un signal ambigü. Sommes-nous en présence d’un simple pull back après une baisse un peu trop rapide ? Où sommes-nous en présence d’une réintégration du canal vert, avec une configuration qui pourrait s’apparenter dans l’esprit à un harami haussier ?
Si on s’en tient à notre seule analyse graphique du CAC, nous n’avons pas refranchi en clôture le canal vert (même si nous sommes repassés au dessus des 3730), ni même la médiane du marabozu d’hier, tandis que la Bollinger inférieure et la MM20 continuent de plonger. Le passage en tendance baissière TCT ne semble pas devoir être remis en cause, et seul une configuration proche du harami haussier peut laisser espérer une pause… Des éléments qui militent donc a priori plus pour une poursuite du repli, tout au mieux une petite stabilisation.
Par contre, toujours pas de signe de faiblesse sur le SBF80, ni même sur le DAX, dont les supports ont naturellement une nouvelle fois été préservés.
Que nous indiquent alors les indices américains ? C’est là que ça se complique! Malgré des statistiques plutôt favorables, le DJ n’aura, une nouvelle fois, pas été capable de franchir la zone de résistance 10240/10250, repartant au contraire à la baisse pour une clôture XXX. Quant au Nasdaq, que dire de cette bien une timide tentative sur les 2200 en début de séance, avant un nouveau plongeon qui le vera perdre près de 2% en séance!
Rien de bien encourageant donc à première vue, avec qui plus est une clôture de Wall Street sensiblement en dessous des niveaux qui étaient les siens à la clôture parisienne, et qui peut nous laisser penser à une ouverture en baisse sensible à Paris lundi matin.
Pourtant, tout n’est pas si noir. Le repli de fin de séance à Wall Street aura en effet permis au Nasdaq d’aller chercher l’un des principaux objectifs à la baisse que nous lui avions fixé lors de notre analyse de mardi soir, à savoir la zone des 2140/2160, correspondant à la base de son canal haussier bleu clair, et à un gap haussier datant de début décembre, et qui a été comblé mais pas invalidé, même si ce n’est que pour moins d’un petit point… Quant au Dow Jones, avec un plus bas en séance sur 10044 pts, il n’aura pas atteint tout à fait son objectif des 10000 pts, mais n’aura pas cassé non plus ses supports rouge et vert.
Si la marge de manoeuvre des bulls s’est donc réduite comme peau de chagrin, un rebond ne peut donc être exclu sur les niveaux actuels.
Une configuration à la fois baissière mais à proximité d’importants supports que l’on retrouve d’ailleurs sur notre trio euro, or et pétrole. Si l’euro est celui qui a le plus de marge à la baisse, avec un repli sous les 1.39$ aujourd’hui pour une baisse qui pourrait le mener tout droit vers les 1.374/1.375$, l’once d’or se retrouve ce vendredi soir à proximité de son support des 1070/1075$, tandis que le baril, de retour sous les 73$, n’est plus bien loin de la base de son canal haussier vers 71.25$.
S’il ne fait donc pas de doute que la tendance est bien baissière actuellement, il existe quelques éléments pouvant laisser penser qu’un rebond sur les niveaux actuels est possible. C’est ce que nous surveillerons dès lundi, avec une ouverture probable à la baisse, mais après… ?
Côté supports, on s’intéressera tout d’abord à la zone des 3695/3700, point bas du jour, autour de laquelle le marché pourrait ouvrir. Mais le premier réel support se trouve toujours sur les 3670/3680, avant la zone des 3645/3650 sur laquelle se portera toute notre attention, avec l’intersection de l’hypothèse haute de notre canal haussier MT et du canal baissier TCT marron tracé aujourd’hui. En dessous, on pourrait toutefois pousser jusque vers les 3630, correspondant à une seconde hypothèse pour notre canal MT, tandis que nous aurons avec la zone des 3608/3610 LA zone à ne pas enfoncer, sous peine de mettre a priori un terme à la hausse MT en place depuis mars dernier.
Côté résistances, le pire n’étant jamais certain, dans un marché qui a chuté particulièrement rapidement sans jamais réellement rebondir, et avec l’arrivée sur d’importants supports, aussi bien du côté des indices américains qu’européens, on surveillera bien sûr de nouveau les 3730/3740. Mais Il faudrait s’en affranchir en clôture, puis passer les 3770, pour relancer un peu la machine, sachant que ce n’est toujours réellement qu’au dessus des 3810, correspondant à notre petite horizontale grise, renforcée lundi par le haut du petit canal baissier marron, qu’un rebond digne de ce nom pourrait se mettre en place.
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