C’est une séance riche en émotions que nous avons vécue aujourd’hui, sur fond de volatilité extrême dans l’après-midi lors de la publication des statistiques américaines. Une séance débutée sur une note de fermeté, malgré une ouverture en territoire négatif : le CAC a en effet réussi à préserver ce matin la zone de support des 3450/3460, alors même que Wall Street avait accentué son repli en fin de séance, et que se profilait la publication de deux statistiques américaines potentiellement dangereuses.
Mais contrairement aux séances précédentes, où les statistiques étaient précédées de ventes de prudence, le marché est revenu à l’équilibre à la mi-journée, confirmant sa fermeté du matin, sans doute sur fond de quelques rachats de positions vendeuses. Présage d’un chiffre finalement pas si mauvais ? 
Toujours est-il que le CAC a connu une première accélération haussière à l’annonce d’un PIB du deuxième trimestre certes revu à la baisse par rapport à la première estimation, mais pas autant que certains ne l’avaient craint. Une accélération qui va buter toutefois sur la zone des 3490/3500, avant que la prudence ne fasse son retour, ramenant progressivement le marché vers l’équilibre alors que se rapprochait l’heure de la seconde publication.
Un indice de la confiance du consommateur moins bon qu’attendu, l’annonce d’une révision à la baisse des résultats d’Intel, et un début de discours de Bernanke jugé peu rassurant ont alors fait plonger le CAC de plus de 1.5% en quelques minutes. Mais en à peine un quart d’heure, le marché est parvenu à reprendre ses esprits et revenir sur ses niveaux d’avant statistique, avant même d’accélérer à la hausse en fin de séance pour franchir les 3490/3500 pts.
Comme envisagé dans notre analyse de clôture d’hier soir, la zone de support des 3420/3450 a donc de nouveau permis au marché de redresser la tête, et nous avons en clôture le premier signal un tant soit peu haussier depuis la séance du 17 août. Le rebond avait alors tourné court. Qu’en sera t’il cette fois-ci ?
Du côté des éléments haussiers, nous avons naturellement la bougie du jour et le franchissement des 3490/3500, mais également un double appui mercredi et aujourd’hui sur la zone des 3420/3450. Reste que le marché est encore confronté à un certain nombre de facteurs clairement baissiers, à commencer par le petit canal rose, mais également un faisceau de résistances dans la zone des 3580/3600 pts, sans parler à horizon MT du possible canal baissier marron en formation.
De quoi inciter à une certaine prudence tant que les facteurs haussiers n’auront pas été confirmés, mais de quoi quand même envisager au moins une tentative contre le haut du canal rose, qui sera situé lundi sur 3535/3540, soit juste au dessus de la petite horizontale des 3520/3530. Ce sera donc la première zone importante à surveiller à la hausse pour lundi, avant d’envisager éventuellement un retour sur la zone des 3580/3600 mentionnée plus haut. Une zone constituée d’une résistance horizontale sur 3580/3585, renforcée par la MM50, et de la résistance violette sur 3600.
En cas de consolidation, le CAC pourra naturellement compter sur les 3490/3500, puis éventuellement sur les 3480. En dessous, on risquerait de retomber dans le doute, et ressurgirait alors la crainte d’un retour sur les 3460, puis sur la zone des 3420/3450, pour des probabilités de cassures alors augmentées.
NB : Nous vous donnons rendez vous demain sur FSC pour la troisième fiche d’explication des fourchettes d’Andrews réalisée par Emanuel Franchi. S’en suivront dans les prochains jours des analyses régulières des marchés américains à partir de cette approche. Nous vous invitons donc à bien l’intégrer pour mieux apprivoiser ces analyses.
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