Le CAC, en l’espace d’une heure et demi, aura donc invalidé le petit gap haussier des 3922, cassé le support des 3910, cassé le bas du petit canal rose, pourtant déjà bien pentu, cassé le support oblique vert clair (en trait fin) joignant les trois points bas de mars, juillet et novembre 2009, cassé le support des 3875, et légèrement enfoncé la MM50 et la Bollinger inférieure…
Presque trop pour ne pas soulever quelques interrogations sur la rapidité du mouvement et les conséquences immédiates pour l’évolution des tous prochains jours. Si la tendance TCT n’est clairement plus haussière, ce repli n’est-il pas allé un peu vite, et n’a-t’il pas consommé l’essentiel de ses cartouches ? Peut-être, et la présence de la MM50 et de la Bollinger inférieure pourraient freiner dans les prochaines heures les nouvelles tentatives baissières.
Mais on ne peut toutefois négliger cette accumulation de signaux négatifs depuis quelques jours : des signaux qui viennent de trouver une belle confirmation avec la séance du jour, et qui donnent tout leur sens à nos signaux d’avertissement à propos des niveaux atteints sur les marchés américains et sur le DAX. Le DAX a d’ailleurs lui aussi donné un signal bien négatif aujourd’hui, et le DJ est en passe de nous dessiner une bougie bien inquiétante pour les bulls.
A tel point que si la configuration graphique actuelle du CAC n’a encore rien de catastrophique, avec une tendance TCT neutre, et des tendances CT et MT encore haussières (respectivement au sein des canaux vert et bleu), nous ne saurions que trop vous inciter à la prudence, le temps de voir la réaction du marché dans les prochaines heures et prochains jours, après digestion de cette fin de séance particulièrement volatile. Il y a en effet un risque certain de propagation rapide aux unités de temps supérieures, même si le marché n’est peut être pas prêt dans l’immédiat. Les raisons avancées pour justifier ce repli ne changent pas réellement la donne, et à l’image des précédents replis (octobre, novembre), nous pourrions assister à un rapide rebond. C’est plus alors dans la structure de ce rebond qu’il faudra chercher des éléments pour appréhender au mieux l’évolution des prochaines semaines.
En attendant, pour demain, il s’agira de voir comment le CAC digère cette fin de séance difficile. Les marchés américains viennent de clôturer sur leurs plus bas du jour, avec un signal clairement négatif pour le Dow Jones, plus mitigé sur le Nasdaq qui termine sous les 2270 mais juste sur la base de son canal violet. Rien de bien encourageant donc, mais ce sera sans doute l’orientation des futures demain qui décidera de l’évolution à attendre du CAC en début de séance.
Le repli pourrait se poursuivre, avec même un gap baissier, mais le CAC se retrouverait rapidement en situation d’exagération baissière sous la Bollinger inférieure, qui était encore clairement haussière hier. En dehors d’un soutien sur les 3860, il pourra alors s’appuyer sur un premier support, sur les 3835/3840, avant les 3795/3800. En dessous, nous passerions alors en mode « panique », direction le très important seuil des 3730, niveau de convergence de la base du canal vert haussier CT et du support horizontal bleu clair.
Reste qu’un rebond technique pourrait prendre forme. Il faudrait pour cela repasser au dessus des 3875, pour aller chercher un premier seuil de résistance important, au niveau des 3895, correspondant à l’intersection du tracé vert clair haussier et de la base du petit canal rose cassé aujourd’hui. Au delà, c’est bien sûr vers les 3910/3915 que le marché se dirigerait, niveau qui correspond désormais également à la médiane de la bougie du jour, mais ce n’est qu’au dessus que les bulls pourraient souffler un peu, avec en ligne de mire les 3930, puis éventuellement les 3950.
Un petit mot pour finir sur l’euro, l’or et pétrole, avec une évolution contrastée mais pas inintéressante : l’euro, sur lequel nous avons fait un point ce matin, s’est rapidement dirigé en direction du niveau psychologique des 1.40$. Mais la fin de séance se soldera par un sursaut, pour au final un repli anecdotique, et la préservation inextrémis de notre support marron. Voilà de quoi miser peut être sur un rebond technique pour demain. Reste que l’once d’or, en repli de 1.6% sous les 1100$, et surtout le pétrole, en chute de plus de 2% juste sous les 76$ nous délivrent des signaux bien plus inquiétants. De quoi susciter pas mal d’incertitudes pour demain, pourquoi pas pour un doji final à la veille du week-end. A suivre…
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Il est sur et certain qu’on va se méfier d’un Nième bear trap avant de se replacer.
Cependant, Hong Kong montre des signes inquiétants également.
J’ai l’impression que l’on assiste à un débouclage massif de carry trade faisant chuter l’euro et les marchés actions en même temps.
Guy