Commencons par une video très rigolote pour ceux qui comprennent la langue de Shakespeare: ici. Maintenant, en réponse à un commentaire, je fais un point rapide sur le CAC 40. En gros, c’est pas dur, le pronostic est simple: ca va descendre dans les semaines qui viennent. En premier lieu parce que le yen est dorénavant attendu bullish malgré la récession nipponne. Ensuite, eh bien, les mirages sont en train de se dissiper: le PIB US est pourri et en 5 minutes, tout le monde a compris le bidonnage du chiffre avec les stocks des grossistes, les indicateurs avancés US sont au plus bas et le chomage explose de partout. Cela se traduit sur notre indice comme sur les autres par une tendance fortement descendante (voir ci-dessus en vert) et qui ne fait pas mine du tout de se retourner, quoi qu’en disent les mouches du coche.
Regardons maintenant la fluctuation restante (les cotations moins la tendance aux moindres carrés) ci-contre. En zoomant sur l’évolution en temps (à droite), vous allez voir que dorénavant, les quelques hausses se font avec des traits verticaux très abrupts, et qu’elles sont suivies systématiquement par des baisses progressives et ordonnées. C’est un peu le contraire d’un régime haussier pendant lequel des périodes de hausse lentes et progressives sont suivies de consolidations rapides (parce que à contre-tendance).
Maintenant, si vous reportez le point actuel aux plus-bas de la fluctuation sur les 2 ans que couvrent les mesures, vous trouvez un objectif de baisse autour de -350 points. D’ou le titre. En fait, il faudrait aussi additionner la tendance polynomiale pour etre vraiment complet, ce qui nous emmenerait éventuellement à un -400 points (2500/2600 points, c’est ce dont tout le monde parle).
Coté bruit de marché résiduel, les choses restent bien sous controle: on est maintenant très loin d’avoir une distribution aux ailes épaisses. Donc RAS de ce coté-là.
Hello Laurent,
bravo pour ce job, bon je comprends pas encore tout mais je m’accroche, en plus tu résumes le tout en disant -350 pts, cela ça me parle pas mal.
Par contre, quel est ton horizon de temps pour atteindre ce pt bas? Mi février par exemple?
Sinon, après gros rebond??
Merci de tes possibles précisions.
horizon: on a un cycle dominant de période inférieure à 100 jours, donc 50 jours de baisse et 50 de hausse. La phase baissière a commencé début janvier, à raison de 20 jours de cotations par mois au minimum. Il reste encore une trentaine de jours de baisse maxi. Ca nous emmène vers mi-mars au plus tard.
Après, gros rebond ? J’en sais rien du tout, mais je ne miserais pas mes gains à la baisse sur une reprise violente dès le 2ème trimestre 2009!
et dire qu’il n’y a pas si longtemps, on disait que j’etais très pessimiste, pourtant je ne regarde pas les graphiques, je suis meme pas sur de les comprendre, et ca m’ennuie, j’ecoute seulement les fondamentaux
bon cela dis….je suis HEUREUX
pourquoi heureux??
tout simplement parce que je vais pouvoir commencer a faire mon marché, tout au long de l’année 2009
chomage en masse, faillite en chaine…ca sera du tout bon pour moi
ah au fait….ne croyez pas ceux qui prédisent un krach sur l’obligataire 🙂
ils n’ont pas été foutu de prédire la crise des subprimes, pourquoi voulez-vous qu’ils prédisent ce qui se passera plus tard
donc bah je vise toujours les 2400…a ce moment là, il sera temps de compter les morts, et de commencer a penser sereinement au futur
Ton objectif à 2400 sort assez naturellement d’un traitement du signal sous 2 hypothèses assez raisonnables:
1/ le cycle à 100 jours emmène la fluctu au plus bas (on a un « pic de vente »)
2/ on met un certain temps pour y aller, ce qui laisse du temps à la tendance de fond polynomiale de renforcer l’effet du cycle à 100 jours.
Si on admet 1/ et 2/, on obtient un objectif de 2400 environ. Je n’en parle pas trop car il est un peu « optimiste » pour les détenteurs de BX4 à qui je n’ai pas envie de créer des fausses illusions de PVs. Mais 2400, ce n’est pas délirant du tout …
En tout cas se que je constate, c’est que le volume des transactions est encore trés bas pour qu’il y ait une baise fulgurante. Par contre je suis surpris que cela n’est pas monter plus.
Il semblerait donc que la finance cherche surtotu a stabilisé la volatilité, tout se passe a l’intérieur de la séance. Ouverture a la vente, rachat mis séance, revente et rachat. A croire qu’il essaie de faire tourner la machine a vide et de simulé de l’activité.
Laurent, a-t-on percé le tube de confiance?
Bonsoir; je viens de rentrer, on a diné dehors ce soir. Je suis en train de regarder, je vous dis tout de suite pour le CAC, SP500 et NDX …
Pour le CAC, oui. On est 60 points au-dessus de la limite sup. du tube rouge. On a donc statistiquement autour de 5% de probabilité de rester à cette hauteur pour les jours qui viennent.
Pour le SP500 et le NDX, par contre, la baisse de ce soir a fortement calmé les ardeurs et on navigue toujours à l’intérieur des limites de confiance (mis à part l’intra-day du NDX qui a failli aller à 1250, mais j’ai lourdement insisté sur le fait qu’il fallait absolument des stop loss/barrières désactivantes éloignés pour le NDX!).
Je ne comprends pas bien ce qui se passe avec le CAC, on est en train de perdre un peu de la forte corrélation avec le SP500.