Appel à contributions: le VIX

Un phénomène me trouble ce soir: nous avons eu un major reversal sur l’indice de volatilité VIX qui suit l’activité optionnelle du SP 500 aujourd’hui. Plus précisément, nous sommes passés d’un -2%/-3% monotone en séance à un simple -0.8% en cloture avec un brusque saut à la hausse en fin de séance. Ci-contre, la variation intra-day de cet indice. Par contre, les futures VIX n’ont pas bougé de la meme facon … Si quelqu’un a une interprétation intéressante de ce phénomène somme toute assez bizarre un jour de forte hausse des indices boursiers, je suis preneur … Alors, à vos claviers!

Pour rappel, voici un graphique de l’évolution historique sur un an du VIX, attention toutefois à l’échelle verticale qui est logarithmique; cela peut fausser les impressions puisque l’échelle semi-log « écrase » les variations (les anciens ont bien connu ca avec les messages de cyber-papy sur boursorama qui niait l’existence d’une bulle immobilière en montrant des graphiques semi-log, merci à J.-M. Pouré de l’avoir démasqué le premier!). Je cite: « Cyber-papy […] ne comprend pas que l’échelle des ordonnées (échelle verticale) de son graphique est logarithmique. Si l’on traçait la même courbe en prenant une échelle décimale, on verrait nettement une courbe exponentielle, caractéristique d’une bulle des prix« . Bon, revenons au VIX … Quelqu’un aurait une idée sur ce reversal ?