Que de couleurs! L’idée de cette note est d’essayer de réfléchier sur ce qui se passe actuellement sur le marché des commodities, et plus particulièrement sur l’or et le pétrole. Toute personne qui ne vit pas dans une grotte ou sur Mars est au courant de la flambée du Crude Oil sur les marchés internationaux, surtout depuis que les 20h nous en rabachent les oreilles et que notre gouvernement explique ses mauvais résultats avec cela. Mais à gauche, nous observons ces memes cours du pétrole exprimés cette fois en onces d’or sur 2048 jours (ca fait tout de meme plus de 8 ans de cotations!). Surprise, ca n’a pas l’air aussi impressionnant que ca … On a un prix moyen du baril qui se situe aux alentours de 1/10ème d’once d’or avec 50% de variance et une légère tendance haussière. Rien à voir avec les graphiques en dollar … (rassurez-vous, ils arrivent!)
Ici, par contre, nous voyons le Crude en dollar sur 1024 jours (4 ans de cotations environ) avec une toute petite extrapolation (à partir de la flèche rouge) sur 20 jours. Le moins que l’on puisse dire, c’est que la tendance est franchement haussière, avec une belle excursion sur les sommets ces derniers mois. Mais ceci a-t-il forcément quelque chose à voir avec la raréfaction de l’offre, le Peak Oil et toutes ces histoires ? En fait, cela n’est pas si sur: tout ce que l’on peut dire, c’est que dans le cas ou la courbe du premier graphique se retourne effectivement à la baisse (comme il semble que cela doive se produire), cela devrait signifier que l’or se raréfie encore plus vite que le pétrole … Et ca, c’est pour le moins douteux.
Maintenant, regardons le métal jaune exprimé en billets verts, là encore sur 1048 jours avec le meme type d’extrapolation: si l’on en croit l’algorithme en ondelettes, on devrait assister à une reprise de la hausse à brève échéance. Ceci est cohérent avec les graphiques précédents: baisse du prix du brut, et baisse du cours du brut exprimé en onces d’or. Si les signaux se concrétisent, il est alors possible de mettre en oeuvre une stratégie Long/Short avec un objectif de retour pour le brut à 0.11 onces d’or: ceci pourrait prendre tout le 2nd semestre 2008 vu les vitesses de variation précédemment observées …
Bonsoir,
super travail, pour moi cela confirme que la véritable crise est avant tout celle du dollar.
L’or jaune reprend ses droits sur la « fiduçiarité », l’or noir dont les transactions sont en dollar veut palier le manque à gagner.
Mais comme tu le démontre si bien lorsque que l’on compare le réel ,cad l’or noir et l’or jaune,il n’y’a pas de crise.
Toute cette crise prendra fin avec l’enterrement du dollar, c’est déja écrit.
Cordialement
oui, c’est à peu près ca … sauf que d’ici là, il reste à imaginer comment « la vielle Europe » (avec les bulles immo des pays PIGS) va se débrouiller pour garder la tete hors de l’eau. C’est surtout ca qui a tendance à m’inquiéter!
Réfléchier ? C’est réfléchir sur les toilettes, ou ça veut dire qu’un dimanche, ça fait ch… de réfléchir ? lol Bon je sais, c’est petit, mais faut bien trouver à se détendre dans ces marchés moroses…