Un retournement à venir ?

Un lecteur m’a posé une colle quant à la fièvre actuelle sur les métaux précieux … A savoir, déterminer s’il peut y avoir une opportunité de short sur l’or ou l’argent dans un futur raisonnablement proche (genre 1 ou 2 mois). Alors bien sur, il y a toujours les fondamentaux qui sont à regarder: le dollar est destiné à etre sacrifié par le gouvernement US (mais quelle marge à la baisse reste-t-il ?), et nous sommes actuellement en plein dans la saison des mariages fastueux en Inde, ce qui booste les cours. D’autre part, le consensus semble etre passé unanimement haussier sur les métaux précieux, ce qui est toujours mauvais signe, surtout après un boost comme on vient d’etre témoins ces dernières semaines. Last but not least, notre ami Tropical Bear n’est pas du tout convaincu des capacités de l’or a rester à des niveaux élevés en période déflationniste au contraire des gens d’Agora Publishing. Comment trancher ? Je crois que c’est une très bonne occasion de tester quelques méthodes modernes basées sur le traitement du signal …

Alors voila, l’algorithme retenu est une décomposition en ondelettes (précisément la Symmlet 8, parce qu’elle semble faire consensus parmi les gens qui analysent des signaux économiques et financiers), de filtrer avec 16 coefficients les données correspondant à 512 jours de cotations (2 ans environ, on pourrait aller jusque 1024 ou 2048 mais ca ne change pas grand-chose) puis d’extrapoler ce signal filtré à l’aide d’une procédure itérative du type POCS (Projection Onto Convex Sets, qui est encore ce qui se fait de mieux à l’exception des méthodes non-linéaires de Moreau-Yosida-Combettes sur la mise au point desquelles je travaille encore parce que c’est duuuuur …). Pour mémoire, c’est ce genre de chose qui m’a détecté un retournement sur Google ou l’indice DAX l’année dernière …

Ci-contre, on voit le résultat de ce genre d’algorithme sur le cours du Gold Index à Londres en cloture exprimé en dollars US. Oh surprise, on y voit une possibilité de retournement d’ici 30 jours de cotations à venir … Attention, encore une fois il n’y a pas de certitudes cachées là-derrière: le code se contente de « décimer » au sens du traitement du signal, puis de prolonger dans le meme espace fonctionnel que celui ou s’est effectuée la décimation.

On peut faire la meme chose avec le Silver Index exprimé en dollars US: là encore, meme verdict. On constate un affaiblissement possible de la tendance dans les 30 jours ouvrés à venir. Bien entendu, ces 2 graphiques ne doivent en aucun cas inciter à acheter des put warrants immédiatement! Néanmoins, ils permettent de « tenir à l’oeil » les cotations en essayant du mieux possible d’anticiper un retournement de tendance dans un futur assez bien délimité.