Dans le flot des articles de la rentrée, j’ai choisi celui-là. Et j’ai dormi dessus, il date d’hier, voire d’avant-hier. Pourquoi choisir celui-là ? Parce qu’il sonne faux, et parce qu’il me fait plus penser à un exercice de style qu’à un compte rendu fidèle et réaliste.
Non, tout ne va pas bien dans le monde merveilleux de la mondialisation, la moitié de l’Europe, je parle de celle de l’Est, souffre de cette transition brutale, et une partie de l’Europe de l’Ouest a plongé dans la précarité et une compétition absurde dans laquelle son niveau de salaires l’a condamné d’avance. Dire que personne ne comprend rien et n’a rien vu venir, ce n’est pas juste, pas acceptable. Tous ceux qui comme moi ont choisi de parler de l’immobilier et plus généralement de la folie spéculative, avaient parfaitement compris ce qui se tramait, sans parler d’experts, qui ne demandaient qu’à être lu depuis des années. On avait compris où était l’une des principales failles.
« Une croissance record, des centaines de millions de Chinois et d’Indiens sortant de la misère, le chômage au plus bas dans les pays industrialisés : toute cette mondialisation heureuse devenait assommante à commenter. Dieu merci, il y a eu la crise des Subprimes.. Un sujet en or, qui se prête d’autant mieux aux exégèses que cinq mois après son déclenchement, personne n’a vraiment très bien compris ce qui s’était passé. Et même rien compris du tout, de l’aveu même du patron d’une des plus grandes banques françaises. Comment les défauts de paiement d’un tout petit nombre d’emprunteurs immobiliers aux Etats-Unis ont-ils pu dégénérer en une crise bancaire et monétaire mondiale sans précédent ? Comment la facture de la crise a-t-elle pu s’envoler, estimée à une centaine de milliards de dollars en août, aujourd’hui à plus de 4 000 milliards ? »
Source : Le Monde, Vendre des tee-shirts peut rapporter gros
Le tassement des prix immobiliers se confirme, sans être généralisé
Indice de décembre 2007 : tendance confirmée
Les petits emprunteur us n’ont été que la goutte d’eau qui a fait déborder (exploser?) le vase…
Le subprime a permis à des non qualifiés d
Il n’est pas difficile de voir la crise venir (surtout après coup) sans préciser de date ni déclencheur.
@Boromsikim: Croissance économique mondiale = consommation US = croissance de la dette externe US = plus de dollars imprimés (ou bons du trésor US, ..)
Comment s’assurer que les gens continuent à financer la dette US (acheter des dollars) ? En leur imposant !
Comment l’imposer ?
En imposant de vendre le pétrole en dollars et en dollars seulement. C’est ce qui se passe depuis 1970.
Comme tous les états sans exception ont besoin de pétrole, ils sont tous obligés d’acheter du $ et même d’en avoir une réserve (stratégique) à disposition.
Et si quelqu’un ose parler de vendre du pétrole en euros par exemple (Saddam Houssein), tapis de bombe, et arme nucléaire s’il le faut (Iran). Très antiseptiques les bombes.
Ce système peut durer indéfiniment et les américains s' »enrichir » sans limite (la dette US croît sans limite), tant que l’océan de billets verts ne revient jamais aux US ! C-a-d ne jamais demander aux US de vous vendre des bien matériels contre des dollars américains. C-a-d leur demander de rembourser leur dette !
Jamias arrivé jusqu’ici.
La gaffe, avec les subprimes, c’est que c’est de la dette américaine qu’on a vendu, oui mais ! De le dette de *citoyens* américains !
Les particuliers n’ont pas la possibilité, comme le trésor, de rajouter quelques centaines de milliards dans le colonne dette et de continuer la fiesta ! Mince. On leur *effectivement* de payer leurs « mortgages » ! Quel délire ! Les américains, payer ?!!
Et la « crise majeure » en cours est déclenchée par le fait de demander à un « tout petit nombre » (comme le dit le Monde) d’américains d’effectivement payer !
Imaginez une seconde que l’on demande aux USA de payer tout leur dette un jour !
Si Dick Cheney est aux commandes, c’est carrément la survie de l’espèce humaine qui serait en jeu.
Merci, très bonne analyse.
On vit de dettes et d eau fraiche.
Salut WasF
J’aimerais rentrer en contact avec toi pour une bonne crise de fou rire hors blog. Tu peux me déposer ton mail en cliquant sur mon nom.
re-salut
Bonsoir,
C dans l’air de ce mercredi,
le pétrole cher,visible sur le site de l A5
les futurs acheteurs devraient aller faire un petit tour sur le site.
En résumé il ne faut pas s’attendre a une baisse du pétrole, il va continuer d’augmenter, il faudra modifier nos comportements.
Ceux qui s’éloignent de leur lieu de travail ou des écoles, commerces,… seront très pénalisés,les menages plus modestes en principe,en plus des remboursements des prêts très élevés pour les propriétaires récents ou des loyers pour les locataires et qui amputent une grande partie du budget, les frais de déplacements vont grever de plus en plus le budget et c’est un paramètre qui a été jusqu’a présent complétement occulté.
De même le chauffage au fioul est obsolète, les maisons anciennes sont a proscrire vu les prix bullesques, trop couteuses a rénover, et a chauffer.
@WasF
Bonsoir,
« C-a-d ne jamais demander aux US de vous vendre des bien matériels contre des dollars américains. C-a-d leur demander de rembourser leur dette !
Jamias arrivé jusqu’ici. »
La, je ne vous suis pas.
A moins de considere le mot « materiel » au sens premier du terme, des prises de participations etrangeres (chinoises) ont deja eu lieu (Blackstone, meme si le resultat est discutable en terme de rentabilité) et vont se repandre a vitesse grand V.
Le schéma est assez simple:
les Chinois, entre autre, ne vont pas laisser leur reserve de $ partir en fumée et vont soutenir le billet vert en accord avec les US a condition que ces derniers les laisse investir dans des actifs US qui seront negociés a « vil prix ».
L’emergeance des fonds souverains n’est pas un hasard et leur force de frappe est colossale.
Les US n’auront pas le choix.
Une fois (ca peut quand meme prendre un certain temps:) que le tresor de guerre sera investi dans les bijoux de familles US, alors la….on peut s’attendre a une chute vertigineuse du billet vert qui sera lachée comme monnaie de reference.
L’Euro risque de ne pas etre un refuge bien longtemps vu la vitesse a laquelle crois la masse de monnaie en circulation (M3). Quasi identique au $.
Le fond du probleme reside dans la credibilité a long terme de la monnaie papier.
Il n’y a pas a ma connaissance d’exemple historique se terminant bien.
Cordialement,
O
@Marie
Bonsoir,
« Et même rien compris du tout, de l’aveu même du patron d’une des plus grandes banques françaises »
Je suis un tantinet dubitatif quand je lis cela.
Les grands argentiers avaient bien identifiés les risques liés a ces produits financiers fumeux, mais les gains etaient trop attirants.
Comme evoque dans d’autres postes, j’ai deja transmis des liens vers au moins un doc de la Banque de France datant (il me semble de 2004 ou 2005) concernant les CDOs et surtout le risque qu’ils representent.
Je ne peux pas croire que ce banquier n’etait pas au courant.
Si c’est le cas, c’est particulierment grave et revelateur de la tour d’ivoire mental dans laquelle il evolue.
D’autres parts, de nombreux auteurs US denoncaient depuis longtemps la fuite en avant genere par les prets hypotequaires et le danger de la financiarisation extreme du systeme.
Que ce banquier soit depassé et effrayé par ce a quoi il a contribué, je veux bien le comprendre.
Cordialement,
O
Marie à Wasf
Il suffit de relire les blogs américains de la fin des années 90 et des années 2000-2004.
Ils ont TOUT prédit. Et j’avais propagé leurs analyses ici.
@Ouebman: tu as bien noté que mon raisonnement était volontairement simple voire ostensiblement simpliste. C’est efficace pour faire passer le message essentiel, et manifestement apprécié, comme montré par certaines réponses à mon post ci-haut..
Les détails poussés passent le plus souvent au-dessus de la tête de la plupart des gens (tout le monde n’est pas dans la finance, ou s’y intéresse particulièrement)..
Tu semble ne pas faire partie de cette catégorie 🙂 puisque tu as tout compris et tu as précisément tirer les conclusions que je n’ai pas voulu étaler !
* Oui, J’entends par produits matériels le sens premier du mot, autrement dis, les produits manufacturés. Vendre de telles marchandises à l’étranger contre des dollars, c’est récupérer la came (le dollars) qu’il refourguent au reste de la planète depuis 1970 !
C’est précisément ce genre de produit qui ferait la différence, les « participations » et autres « synergies » rentrent tous dans le « féérique », la « richesse sans limite » basé sur le trafic de papier coloré en vert.. et comme tu le précise fort judicieusement, avec les chinois en particulier, les américains sont en effet un peu contraints et forcés (ce n’est pas le cas avec les fortunes de golfs qui se voient refuser ce privilège après les montages de papier vert qu’elles ont accumulés depuis des décénnies ! Cf. Kowait..).
Quant aux bijous de familles, il n’en reste pas beaucoup ! Les USA sont l’un des pays les plus désindustrialisés des pays industrialisés. C’est ça le drame: tout a basculé dans le deal de papier vert !
* En effet, le même problème se posera avec l’euro, inévitablement. Même s’il peut servir de bouée de secours quelque temps..
* Oui, le fond du problème est bel et bien la notion de monnaie papier !
* Oui, les banquiers vivent dans des tours d’ivoire ! Vu de mes propres yeux pendant des années ! Tu ne peux pas t’imaginer !
On est vraiment sur la même longueur d’onde !
Et pour en arriver à la conclusion de tout ça, la seule vraie solution, c’est virer la notion de monnaie, ou, autrement dit (c’est la même chose que de virer la monnaie, d’un point de vie économique): FIXER LES TAUX DE CHANGES, et laisser fluctuer les prix à la place !
Bon, bravo Ouebman, tu m’as fait dire le mot interdit ! Le tabou ultime du capitalisme moderne.
Et avant que je me fasse lyncher sur ce blog, je précise que je suis un capitaliste convaincu du dernier fanatisme. Je veux juste des tonnes de blés (ou du tissu, ou du pétrole..) contre ma voiture que je vends, pas du papier ou des électrons qui dessinent des chiffres sur un écrans d’ordinateur ! Du concret.
@Boromsikim: je t’envoie un mail ce soir (si j’oublies pas !) On va s’amuser !
@Marie: en effet, tout a été dis depuis longtemps par diverses personnes, je ne prétends nullement à l’originalité. Je dis seulement ce que je pense et il se trouve que je suis d’accord avec ces analyses. En revanche j’ai découvert ton blog récemment donc, pas lu tes posts de 2004, mais je vais creuser 🙂
@ wasf relax, j’ai tout implement l’impression d’avoir tout dit sur l’immo. je le dis franchement, voilà.
Bises, M
Bonsoir,
C dans l’air de ce mercredi,
le pétrole cher,visible sur le site de l A5
les futurs acheteurs devraient aller faire un petit tour sur le site.
En résumé il ne faut pas s’attendre a une baisse du pétrole, il va continuer d’augmenter, il faudra modifier nos comportements.
Ceux qui s’éloignent de leur lieu de travail ou des écoles, commerces,… seront très pénalisés,les menages plus modestes en principe,en plus des remboursements des prêts très élevés pour les propriétaires récents ou des loyers pour les locataires et qui amputent une grande partie du budget, les frais de déplacements vont grever de plus en plus le budget et c’est un paramètre qui a été jusqu’a présent complétement occulté.
De même le chauffage au fioul est obsolète, les maisons anciennes sont a proscrire vu les prix bullesques, trop couteuses a rénover, et a chauffer.
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Oui, je l’ai vu. Déprimant. Elle est bien cette émission.