Latécoère : augmentation de capital en cas de rachat de Méaulte à Airbus

Latécoère prévoit de procéder à une augmentation de capital de l’ordre de 300 millions d’euros au début 2008, s’il obtient la reprise des usines Airbus de Méaulte et de Saint-Nazaire Ville, a indiqué jeudi le président du directoire de l’équipementier aéronautique français, François Bertrand.

Les réunions sur les cessions d’usines prévues par Airbus et sur les suppressions d’emplois du plan Power 8 vont s’enchaîner du 12 au 27 septembre entre direction et syndicats au niveau d’Airbus comme d’EADS, a-t-on appris vendredi de sources syndicales.

Latécoère est en concurrence avec Spirit Aerosystems, une société américaine qui fait 18 fois sa taille, pour reprendre les sites de Meaulte et de Saint-Nazaire-Ville qu’Airbus s’apprête à céder dans le cadre de son plan de restructuration Power 8. Spirit est également candidat à la reprise d’autres sites d’Airbus en Allemagne et au Royaume-Uni.

Le Président du directoire de Latecoère a rappelé, lors d’une conférence de presse, qu’Airbus doit annoncer d’abord « le choix des partenaires avec lesquels il entrera en négociation exclusive ». « On attendait fin septembre, on parle maintenant d’octobre », a ajouté le président de Latécoère, qui s’attend à une « finalisation au début 2008 ».

Selon des sources proches des négociations, le gouvernement préférerait un repreneur français pour ces usines qui emploient 1.300 personnes. Toutefois, certains s’interrogent sur la capacité de Latécoère à financer l’opération sans recourir massivement au marché.

Si les réunions sur les cessions d’usines prévues par Airbus doivent se tenir entre le 12 et 27 septembre entre direction et syndicats, il n’est pas sûr pour autant que le comité européen d’Airbus, qui aura lieu le 24 septembre, puisse présenter la liste officielle des entreprises retenues pour acheter partiellement ou totalement sept sites industriels sur seize, estime-t-on de sources syndicales. « L’addition à la liste d’un septième site au début du mois d’août, l’usine allemande d’Augsbourg, qui appartient à EADS et pas directement à Airbus, a compliqué la procédure et les discussions en Allemagne, tout n’est pas encore bouclé », explique-t-on.

Les organisations syndicales européennes d’EADS devraient de leur côté demander « d’étendre à tout le périmètre d’EADS le processus de consultation, en raison du statut de l’usine d’Augsbourg qui appartient à la filiale défense et sécurité. Cela risque de faire glisser encore le calendrier », ajoute-t-on de source syndicale française.

Une expertise est en cours au niveau d’Airbus, à la demande des syndicats, menée par les cabinets Cadeco côté français et ERW côté allemand, et ceux-ci attendent toujours d’avoir accès aux informations données aux candidats repreneurs et aux dossiers de ces derniers. « On refusera de rendre un avis tant qu’on n’aura pas eu toutes les informations nécessaires », a ajouté un membre du comité européen.

Selon François Bertrand, la reprise des usines Airbus de Méaulte et de Saint-Nazaire Ville par Latecoère doublerait la taille du groupe de 500 millions à 1 milliard d’euros de chiffre d’affaires avec la perspective d’atteindre 1,5 milliard en trois ans, ce qui suppose de « financer cette croissance » par une augmentation de capital. L’augmentation de capital prévue après la reprise éventuelle comprendra « une part réservée au actionnaires, non encore déterminée et une part ouverte au public », a précisé le groupe.

« On discute avec la Caisse des Dépôts mais aussi avec d’autres investisseurs français et étrangers, avec le souci de ne pas diluer notre noyau dur d’actionnaires, qui est actuellement de 25% (salariés, famille Latécoère et groupe Société générale) » a indiqué M. Bertrand. Le groupe dispose également d’un système de droits de vote doubles pour les investisseurs conservant leur participation plus de quatre ans, ce qui couplé à l’existence d’un noyau dur lui assure une protection relative contre des offres hostiles.

Latécoère compte ainsi devenir un sous-traitant de premier rang (« super tier 1 ») d’Airbus pour les composites et partenaire de tout premier plan des grands avionneurs mondiaux, l’objectif étant de créer un « champion national » dans ce domaine. Des sociétés comme MT Aerospace (groupe OHB) et Voith ont le même type d’ambition en Allemagne et souhaitent s’imposer comme des sous-traitants incontournables.

S’il n’a pas précisé les caractéristiques financières de son offre pour le « lot » proposé par Airbus de réunir la reprise de Méaulte (Somme) et des activités d’usinage de grands panneaux composites de Saint-Nazaire Ville (Loire-Atlantique), François Bertrand a en revanche indiqué que les repreneurs auraient « la garantie d’être les fournisseurs d’Airbus sur la durée des programmes en cours ».

Pour le futur long courrier A350 XWB, Latécoère a parallèlement répondu à un autre appel d’offres pour réaliser la pointe avant, un tronçon central et des câblages. Il espère que le « pré-choix industriel » d’Airbus interviendra en même temps que la présélection du repreneur des sites.

« Notre objectif c’est clairement la pointe avant, spécialité de Méaulte, mais on demande aussi un tronçon central comme on l’a fait sur de précédents modèles », a-t-il ajouté. « Nous n’avons pas de garantie de lien entre la reprise de Méaulte et le choix industriel d’Airbus pour l’A350, mais nous plaidons pour la continuité et nous pensons que c’est aussi l’idée d’Airbus ».

Sources : Reuters, AFP

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