Fissure de taille entre Eiffage et Sacyr.
Si Eiffage a déposé plainte mardi devant le Tribunal de grande instance de Paris contre Sacyr et les groupes espagnols présents à son capital afin de dénoncer leur « action de concert », Sacyr a quant à lui assigné Eiffage devant le tribunal de commerce de Nanterre pour contester les décisions de la dernière assemblée générale.
Le conseil d’administration d’Eiffage, réuni lundi, a rejeté « à l’unanimité » le projet d’offre déposé par le groupe espagnol et décidé de porter plainte pour « irrégularités résultant de l’action de concert » entre actionnaires espagnols.
La plainte déposée par Eiffage devant le TGI de Paris est basée sur deux fondements: « défaut de déclaration de franchissement de seuil et diffusion d’informations fausses et trompeuses, contre l’ensemble des co-auteurs ou complices des infractions afin qu’ils soient identifiés ou poursuivis », a indiqué Eiffage.
De son côté Sacyr a été autorisé par le président du tribunal de commerce de Nanterre à « faire délivrer à Eiffage une assignation au fond à bref délai des délibérations de la dernières assemblée générale ». L’audience au fond sera traitée le 10 mai.
Ces poursuites judiciaires font suite à l’assemblée générale d’Eiffage du 18 avril au cours de laquelle le bureau de l’AG a privé de leurs droits de vote 89 actionnaires espagnols accusés d’avoir agi de concert avec Sacyr.
Lors de ladite assemblée, Sacyr Vallehermoso s’était vu refuser une nouvelle fois les cinq postes d’administrateurs qu’il réclamait au titre de ses 33,2% du capital. Dès le lendemain, le groupe espagnol de construction et d’immobilier lançait une offre publique d’échange (OPE) valorisant son offre à 6,5 milliards d’euros, proposant d’échanger cinq actions du français contre 12 actions Sacyr de nouvelle émission. Lundi, Eiffage contre-attaquait: un conseil d’administration décidait, à l’unanimité, de refuser l’offre de Sacyr, dénonçant une action de concert et annonçant qu’il allait porter plainte.
Dans une interview publiée mardi dans le Figaro, M. Roverato, président d’Eiffage justifie sa position par le fait que – selon lui – Sacyr n’est pas en état de réaliser les « synergies » entre les deux groupes qui en feraient « un acteur majeur de la construction » en Europe, le patron français estimant au contraire que Sacyr « apporterait ses dettes » tandis qu’Eiffage lui apporterait son savoir-faire.
Jean-François Roverato explique également que la valeur des actions du groupe espagnol risque de chuter prochainement. « Sacyr propose aujourd’hui de payer les actions d’Eiffage avec ses propres titres, dont la valeur reflète celle de ses actifs immobiliers en Espagne », qui « pourraient être révisés à la baisse très prochainement », déclare M. Roverato. Les faits lui ont donné raison puisque si l »action Eiffage s’est repliée mardi en fin de matinée, effaçant les gains des premiers échanges, le rejet lundi par son conseil d’administration de l’offre du groupe espagnol Sacyr a fait chuter fortement à Madrid l’action de ce dernier, qui propose de payer en titres.
Selon J-F Roverato, « cette offre en titres n’est qu’un habillage, une façon pour Sacyr de couvrir sa prise de contrôle rampante d’Eiffage ».
A la fin mars, dans une note à ses clients, la banque suisse UBS évoquait un possible rapprochement entre Sacyr Vallehermoso et Eiffage, la nouvelle provoquant alors une importante progression du cours d’Eiffage, bien avant que l’espagnol dépose une offre. Dans cette note, UBS observait que la valeur du patrimoine immobilier de Sacyr en Espagne s’est améliorée, mais se montrait prudent, soulignant que le groupe était de ce fait exposé à ce marché et que ses dettes étaient importantes. Ce qui s’affirme de jour en jour ….
Les salariés d’Eiffage qui détiennent une part importante du capital (22,4%) dénoncent quant à eux « le haut niveau d’endettement de Sacyr » et appellent à une journée d’action mercredi, avec rassemblement à Paris.
Les syndicats soulignent également le risque encouru par les salariés – bien souvent actionnaires – en ce qui concerne leur épargne, estimant que cette dernière « ne doit pas être engagée sur un coup de Bourse sans lendemain ». Pour sa part, Sacyr a fait publier mardi une pleine page de publicité dans plusieurs quotidiens, adressée aux salariés et actionnaires d’Eiffage, réitérant sa volonté de maintenir le groupe en France, « dirigé par un management français et coté à la Bourse de Paris ».
Les dirigeants de Sacyr se sont dits « prêts à rencontrer les représentants des salariés d’Eiffage » pour répondre « à toutes les questions ».
Pour rappel, Sacyr Vallehermoso est l’un des groupes espagnols du BTP/immobilier qui a connu la plus fulgurante ascension au cours des dernières années. En 2006, le groupe a investi 8,9 milliards d’euros dans diverses prises de participations en 2006, année qui a vu sa dette nette doubler, passant de 923 millions à 1,89 milliard d’euros.
Sources : AFP, Le Temps.ch, Le Figaro
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