Semaine raccourcie pour les indices américains, avec seulement trois jours de cotation pour cette première semaine de l’année 2007, en raison d’un jour férié exceptionnel en hommage au président Ford. Il n’en reste pas moins que cette semaine a apporté son lot d’informations, avec un retour des volumes et pas mal de volatilité. Dans mon analyse de la semaine dernière, nous constations que la tendance restait haussière, mais avec un certain affaiblissement, marqué par l’hypothèse d’un passage du canal vert, au canal orange, puis rouge. Il semblerait, à l’image de la séance de vendredi, que nous soyons même en train de passer au canal marron.
Après une première séance de l’année pour le moins volatile, avec la publication des minutes de la FED, puisque le DJ est à la fois allé soulever la résistance marron en début de séance, avant d’aller tester le support orange en milieu de séance, pour clôturer sur son niveau d’ouverture… et sans nous livrer de réelle information, si ce n’est quand même que l’échec au franchissement qques minutes du canal marron nous donnait une légère indication négative. La seconde séance de l’année sera un peu moins volatile, avec toutefois cette fois un léger enfoncement du support orange (rebond sur MM20), pour un second doji d’affilée, confirmant l’hésitation actuelle du marché. La troisième et dernière séance de la semaine sera plus explicite, avec une baisse sensible (après deux séances quasiment à l’équilibre), qui permet au DJ de casser le support orange, de casser pour 2 petits points le niveau psychologique des 12400, d’enfoncer le support rouge, mais également de rebondir sur l’horizontale des 12350/12370, pour préserver en clôture le support rouge.
Si l’affaiblissement de la tendance haussière est confirmée, le signal n’est pas non plus très baissier pour l’instant. Reste que le troisième enfoncement en un mois du support rouge n’est pas très bon signe, et il ne faudrait plus grand chose pour que le DJ aille chercher le bas du canal marron, dont le haut semble bien poser quelques difficultés depuis qques semaines. C’est ce que nous surveillerons cette semaine.
A la hausse, le DJ rencontrera sa première résistance sur les 12400/12410 en début de semaine, où se situera la base du canal rouge. Viendra ensuite la base du canal orange, mais le niveau réellement intéressant à surveiller sera le haut du canal marron, autour des 12600 cette semaine. Ce n’est qu’au delà que nous pourrions connaître une réelle accélération haussière.
A la baisse, le premier support sera l’horizontale des 12350/12370 qui a permis un rebond en séance vendredi. En dessous, direction à priori le support marron, vers 12260/12280 cette semaine, d’autant plus que vient en renfort le support bleu foncé et la Bollinger inférieure. Ce n’est qu’en cas d’enfoncement de ces niveaux que la tendance pourrait se dégrader sensiblement, avec comme objectif principal suivant la zone des 12000 pts (support rose)
Arguments haussiers : Le maintient du DJ dans une tendance haussière, le rebond sur le support horizontal, une certaine consolidation depuis quelques séances.
Arguments baissiers : l’affaiblissement de la tendance haussière, la rupture du support orange, et l’affaiblissement du support rouge, le passage sous la MM20, même si c’est de justesse.
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