Deux grands noms nord-américains de la finance ont fait part ces derniers jours de prévisions de plus en plus optimistes pour l’or. Qu’on en juge : le président de Newmont Mining, numéro deux mondial des compagnies aurifères, le canadien Pierre Lassonde, déjà évoqué dans ces colonnes. Et Marc Faber, un ancien courtier américain qui a fondé sa propre maison d’investissement, et édite une parution financière bien connue répondant au nom facétieux de The Gloom, Boom & Doom Report.
Photo : avers et revers d’une pièce de 20 dollars-or des Etats-Unis, modèle « Liberty » de la fin du XIXème-début XXème siècle. Elle a été conçue par James Barton Longacre, maître graveur l’United States Mint de 1844 à sa mort, en 1869.
Pierre Lassonde, l’homme qui voyait l’or à plus de 1.000$ vers 2010-2014
Pierre Lassonde ? C’est un Canadien qui a grandi à Saint-Hyacinthe, non loin de Montréal, au Québec. Formé à l’école Polytechnique de Montréal puis à l’université d’Utah, aux Etats-Unis, il a travaillé pour le groupe américain Bechtel avant de fonder, en 1982, la compagnie aurifère canadienne Franco-Nevada. Newmont la rachètera en 2001, et lui se retrouvera au poste de président du nouveau groupe. A noter que les responsabilités exécutives sont du ressort du CEO de Newmont, Wayne Murphy.
Le poste de président est ici plus stratégique que directement opérationnel. D’ailleurs, Lassonde préside également le Conseil mondial de l’Or (‘World Gold Council’), organisme qui porte bien mal son nom puisque ses membres les plus importants sont Barrick-Placer Dome, le numéro un mondial du secteur, suivi par… Newmont. A elles deux, ces entreprises contrôlent presque la moitié des sièges du Conseil mondial de l’Or.
Dans une interview accordée au journal The Denver Post, ville du Colorado où Newmont a son siège, Lassonde est des plus clairs. A la première question « Les investisseurs moyens devraient-ils détenir de l’or dans leurs portefeuilles ? », Lassonde répond : « La version courte de la réponse est ‘oui’. Je crois que toute personne dans le marché actuel – un marché haussier pour les actifs tangibles – devrait investir de 5 à 15% de ses actifs dans de l’or ou des minéraux précieux. Cela permet de diversifier ses investissements par rapport aux actifs financiers, car ces derniers vont entrer dans un marché baissier pour les dix prochaines années ».
Ses prévisions du cours de l’once ? Il voit l’or « beaucoup plus haut » à l’avenir. « Je pense que nous verrons l’or avec un cours à quatre chiffres, même si je ne sais pas quel sera le premier d’entre eux. Je pense que ce sera d’abord plus de 1.000$ l’once. Verra-t-on les 2.000 ou 5.000$ ? Je n’en sais rien ». Quand doit-on s’y attendre ? « Probablement aux alentours de 2010-2014 ».
Parmi les facteurs de hausse sur le marché du métal jaune, Lassonde indique – sans que le Denver Post ne le relève – : « Une des raisons est l’ETF sur or que le Conseil mondial de l’Or a créé. Cet instrument sur or est la meilleure chose qu’ait fait l’industrie aurifère en 30 ans ». Rien de moins ! Voir notre papier sur le sujet : mais qui est derrière les ETF sur or ?
D’ailleurs, selon la publication en ligne Mineweb.net en date de dimanche, les ETF sur or dans leur ensemble rassemblaient voilà deux jours 510 tonnes d’or, dont 125 ont été ajoutées depuis le début de l’année 2006. Mineweb précise qu’en rythme annuel, la hausse enregistrée au premier trimestre 2006 représenterait un gain de 465 tonnes sur l’année entière… Le succès ne se dément pas.
Lassonde, bien connu pour être un optimiste sur l’or, indique qu’il n’en a pas toujours été ainsi : dans les années 90, il se montrait baissier, alors que les banques centrales vendaient massivement de l’or, que les producteurs aurifères vendaient leur production à terme, et que le dollar restait fort.
Revenant sur les perspectives de l’entreprise qu’il dirige, du moins en titre, Lassonde confirme que la société « peut enregistrer un taux de croissance interne de 2 ou 3%. Il est très difficile pour un exploitant de ressources naturelles d’enregistrer une croissance interne supérieure à cela, en termes de ventes et de remplacement des réserves ». En conséquence, Newmont, qui a l’intention d’afficher une progression « de 5, 7, 8% de ses ventes », « devra faire des acquisitions ».
Encore plus fort : Marc Faber verrait bien l’once à 6.000$ dans dix ans !
Investisseur d’expérience, gérant un fond d’environ 200 millions de dollars et éditeur d’une lettre financière bien connue, Marc Faber n’est pas n’importe qui. Et lui aussi se montre résolument haussier sur l’or.
Par certains aspects, il rappelle Jim Rogers, un comparse de Soros dont nous avons récemment rapporté les propos pour le moins optimistes. Faber, qui fait partie de ceux qui avaient recommandé de sortir du marché des actions peu de temps avant le krach de 1987, et recommande de s’intéresser aux matières premières depuis 2001.
Dans une interview accordée à l’agence Bloomberg aujourd’hui depuis Tokyo, il déclare que « si le Dow Jones est multiplié par trois dans les dix prochaines années, je pense que l’or verra sa valeur multipliée par 10, ce qui le portera aux alentours de 6.000$ l’once ». Selon lui, l’or n’est actuellement pas cher « si on compare son prix avec la quantité de monnaie de papier qui a été imprimée depuis 10-15 ans aux Etats-Unis en particulier et dans le monde en général ».
Photo : Marc Faber (à gauche) et Jim Rogers.
Faber indique que le prix de l’or dépendra de la quantité de monnaie que créera le nouveau patron de la Fed, Ben Bernanke. « Comme vous le savez, [Bernanke] a prononcé des discours évoquant la déflation du prix des actifs. (…) Il se montre inquiet à propos de l’immobilier et d’une éventuelle chute du prix des actions, donc à long terme, il imprimera certainement davantage de monnaie encore ».
Alors, faut-il entrer sur le marché de l’or ? Va-t-il corriger encore ? Faber termine en indiquant que « entre décembre 1974 et août 1976, le prix de l’or a chuté de 195$ à 103$. Puis il s’est envolé huit fois plus haut » pour atteindre 850$ en 1980.
Merci Emmanuel de placer dans cet article ce que l’on avait vu passer dans la presse Américaine, mais comme je ne suis pas unexpert en langues étrangères, j’ai un peu de difficulté à tout déchiffrer !
Je donne un minuscule coup de pouce au marché aujourd’hui !
Mes emplètes du jour !
Achat ce jour 25/04/2006: 100 Lyxor GBS au cours de 50.35 Euros
http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rPGBS
Achat ce jour 25/04/2006: 30 CERTARGENTSG 0115 au cours de 100.20 Euros
http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1rP4971S
soit un peu plus de 8000.00 Euros, je renforce mon portefeuille sur moyen terme
DOCUMENTATION
http://www.sgcertificats.com/admins/files/flp/certific/fr/files/125.pdf
http://www.sgcertificats.com/admins/files/flp/certific/fr/files/96.pdf
http://www.lyxorgbs.com/fr/value/index.php
Une fille en Or !
http://cnn.netscape.cnn.com/photosearch.jsp?cap='Miss%20USA'&id=9
Emmanuel, lorsque je viens sur « Métaux Précieux », je ne trouve pas cet article ici présent, Dans quelle rubrique l’as tu placé ?
Si j’y suis venu, c’est uniquement parceque je l’ai trouvé dans les articles du jour !
demain, il sera perdu !
Bonsoir Frédéric,
Félicitations pour vos acquisitions !
Pour ce qui est de cet article, il me semble classé en métaux précieux, comme les autres.
Le problème subsiste-t-il ce soir ?
Emmanuel
ATTENTION DANGERS SUR ETF LYXOR EBS !!!
Ici les termes exacts du prospectus simplifié résumé sur le site de Lyxor :
« Tout l
Bonsoir Clara,
Je ne suis pas loin de partager votre opinion. En matière d’or et d’argent, rien ne vaudra jamais la détention physique, même si elle est plus compliquée à mettre en oeuvre que celle d’une ligne sur un portefeuille.
D’ailleurs, c’est la logique des choses : je n’ai rien contre le fait de confier mes actions ou les obligations à mon courtier.
Pour mon or, en revanche, gare à bien choisir ses intermédiaires (HSBC, qui est une ‘bullion bank’, ne m’inspire pas confiance en la matière) et le mode de conservation…
EG
A mon avis, c’est élémentaire, si on investi dans les métaux précieux… C’est que l’on n’a pas confiance dans l’économie, dans la société…
Alors comment faire confiance à un banquier dans ces cas là…
Il est vrai qu’il n’est pas facile de garder son or ou son argent (encore pire, vu son faible prix, donc son volume de stockage)à la maison, mais c’est la seule solution si l’on veut être en accord avec son sentiment sur les marchés financiers…
Merci CLARA …..et Pierre pour votre avertissement !
j’avais déja lu les conditions que vous mentionnez en début de votre texte,
par contre, si je m’imaginais qu’en cas de faillite, je perdrais ma mise, j’ignorais que j’avais investi dans une créance d’une société de Jersey……
J’ai quand même bien mentionné dans mon texte que je me renforçais à MOYEN TERME
Depuis une trentaine d’années, j’ai contemplé le marché de l’or après avoir discuté avec un collègue de travail qui avait fait une bonne affaire en revendant ses napoléons 350 franc pièce !, Il me disait les avoir acheté 50 francs dans les années 60
je me suis progressivement intéressé à ce marché mais un peu trop tard, Le Napoléon est monté jusqu’a peut être 1000 francs en 1980…… et quelques années plus tard, j’ai acheté mes 10 premiers Naps au prix de 625 francs pièce (dans un sachet plastique) sacré affaire puisque nous venons tout juste de repasser ce prix ces jours derniers,
Me persuadant que la baisse allait bientôt finir, je me suis raigaillardis et ait augmenté ma mise en achetant des naps à plus de 500 francs
Ma grosse acquisition de naps à été réalisée deux ou trois ans plus tard à 425 francs pièce.
Il est tombé plus tard à 330 francs et là,
je suis passé au lingot 61500 Francs TTC Octobre 99 je crois (juste après la signature de l’accord de Washington qui avait provoqué un pic de 10000 francs reperdu en partie immédiatement après)
Je suis parti du principe que si je devais trouver des naps et des lingots en braderie dans les supermarchés, ce serait le monde à l’envers.
Il est évident que j’ai toujours investi à la descente et si j’avais placé mon argent à la caisse d’épargne, j’aurais fait des miracles, mais je suis devenu croyant et plus expérimenté et j’ai tenu bon et je crois fermement être du bon bord maintenant.
Aujourd’hui, j’ai ce qu’il faut en physique pour absorber des risque largement supérieurs à 8000 Euros
et je me suis dit que si la banque faisait faillite ou bien si l’or était volé, le gold exploserait comme le dit Emmanuel,
mais moi, je n’ai pas les mêmes chiffres,
une explosion, pour moi, c’est multiplié par 10, 20, 30…. ???? par contre, ma formation de devin n’est pas terminée:
D’autre part, si je crois à l’or, j’ai pris des CERTARGENT uniquement pour chiffrer pièces à conviction en main les éffets du lancement des ETF sur argent.
mais sur le long terme, ce n’est pas ma tasse de thé du moment ou certains investisseurs on de quoi réalimenter le marché le moment venu.
Pour l’or, ma vision est ferme: Il n’y en aura pas pour tout le monde.
Je vous remercie d’avoir fait les mises en garde et cité les risques sur le Blog mais je pense déja à racheter des Lyxor GBS suivant les moyens que je peux y consacer
Sur un moyen terme, le compte titre est plus facile à manipuler.
je n’envisage pas la faillite de SG ou de HSBC ni la fin du monde pour demain…. mais préparons nous tranquillement pour l’accident majeur.
Aujourd’hui, c’est le 20° anniversaire de ?????????
On disait pourtant qu’il n’y avait aucun risque !
D’ici que je sois déja mort avant!!!!!!!!
Bonsoir à vous tous,
Oui je suis très très optimiste sur LT pour l’or et Non la fin du monde n’est pas pour tout de suite:)
En revanche soyons prudents : toutes nos chères banques sentent bien l’engouant actuel pour l’or et elles voient ça comme une manne supplémentaire. Sans rentrer dans les détails, l’or physique en stock mondial de façon thésaurisée est loin des chiffres annoncés par US FMI France ou autres.(voir ce lien sur le »hedging ».)
http://www.leblogfinance.com/2006/04/mtaux_prcieuxor.html
Aussi Frederic quand leWTC et 9/11 se sont produit, ça n’a pas été la fin du monde. D’ailleurs si ma mémoire est bonne on n
Merci Clara pour ta suite dans les idées!
Oui, ces quelques 72 tonnes d’or, soit 6000 lingots de 12 kg (400 onces) ne sont pas assurées et probablement pas assurables.
Une assurance sur l’or coute la peau des fesses !
L’or de la banque de France, comme tous les biens publics et automobiles, avions de l’état Français ne sont pas assurés, c’est l’état qui assure lui même par l’existance de son budget ! et le contribuable rembourse les dommages………
Par contre,
Il est évident que SG et HSBC ne pensent pas la même chose! si l’or était perdu ou volé, Ils se dégagent de toute responsabilité et ne vont pas aller chercher le dédommagement sur leur budget !
La différence peut faire réfléchir!…..
Il faudra que je fasse traduire les conditions générales qui sont en Anglais pour approfondir
le risque.
On suit……on suit !
655 USD SOIT 519 EUROS l’once à l’instant même !
Devises: Dollar en perdition sous 1,26E, l’Or flambe à 655$.
http://fr.biz.yahoo.com/28042006/18/devises-dollar-en-perdition-sous-1-26e-l-or-flambe.html
Où en est le marché des trackers ?
http://fr.biz.yahoo.com/28042006/27/ou-en-est-le-marche-des-trackers.html
http://fr.biz.yahoo.com/bourse/trackers_guide.html