En voilà un ! Nous le tenons, et nous le tenons bien : nous avons trouvé un acteur important du secteur aurifère qui se montre très baissier quant au cours de l’once de métal jaune ! Comme les baissiers se font rares ces derniers temps, or, argent et platinoïdes ne cessant de grimper sans même prendre une minute pour souffler, une étude minutieuse de ces arguments bearish n’est pas inutile.
Sous la plume de Richard Milne, l’édition du 11 mai du Financial Times (FT) nous rapporte le point de vue d’une pointure du secteur : il s’agit d’Helmut Eschwey (photo, crédits : Heraeus), président du directoire d’Heraeus Holding, une société allemande spécialisée dans les métaux précieux et les matériaux de pointe.
Le propos est clair : évoquant les métaux précieux, il déclare au FT que « le rally a été considérable [mais] il ne peut pas se poursuivre éternellement. L’argent sera le premier à chuter. L’or ne se maintiendra pas à ce niveau. Pour le platine, c’est différent car il est soutenu par une demande industrielle ».
Note aux lecteurs : nous avons ajouté vendredi 12 mai soir, vers 21 heures à Paris (07:00 PM GMT), un paragraphe en fin de papier, suite à la réception du dernier rapport hebdomadaire d’Heraeus. Nous nous excusons de la longueur du texte, mais comme nous disposons de matière, autant la travailler !
Samedi 13 mai vers 13 heures à Paris (11:30 AM GMT), nous avons ajouté quelques graphiques et références concernant l’augmentation de la masse monétaire en zone euro, à la fin de l’article. Et nous nous arrêterons là, promis…
Mais qui est donc cet Heraeus ?
Afin de mesurer la portée des propos d’Helmut Eschwey, il convient de préciser quels sont les métiers et l’importance de l’entreprise qu’il dirige.
Heraeus est une vieille entreprise industrielle allemande qui doit son nom à la famille du même nom. En 1856, à Hanau, Wilhelm Carl Heraeus (portrait), repreneur de la Pharmacie de la Licorne de son père depuis 1851, fut le premier à réussir à fondre du platine à l’échelle d’un kilogramme, à la demande des joailliers de la ville qui utilisaient ce métal précieux depuis la fin du XVIIIème siècle.
Selon la documentation disponible sur le site Internet d’Heraeus, c’est la mise au point de ce procédé qui permis le développement de l’usage industriel du platine.
Dans le Land de Hesse, Hanau est une ville moyenne située à une quinzaine de kilomètres à l’Est de Francfort sur le Main, là où siège la Banque centrale européenne (BCE) et la plus importante des bourses d’Allemagne, la Bourse de Francfort. Cent cinquante ans après sa création, le quartier général d’Heraeus est toujours installé à Hanau.
L’entreprise familiale l’est restée par certains aspects : si Helmut Eschwey préside le directoire, le conseil de surveillance de l’entreprise, lui, est toujours gouverné par un certain Jürgen Heraeus. D’ailleurs, le capital de l’entreprise est toujours partagé entre environ deux centaines de Heraeus.
Cela n’a pas empêché Heraeus de devenir un groupe industriel de dimension internationale : établi sur les cinq continents, Heraeus a réalisé en 2004 un chiffre d’affaires de 8,3 milliards d’euros (Mds
J’aime bien le « 10-15 kilo-tonnes » du rapport Chevreux : ça rappelle tout-à-fait les unités employées par les mirlitaires pour calibrer la puissance de leur engins termonucléaires.
Mais s’il manque 10 à 15 kilo-tonnes dans les stocks des banques centrales, n’est pas une bombe de puissance bien plus considérable encore ?
Merci Emmanuel !
J’ai déja développé un minuscule bout d’affrontement
entre un bear court terme « Arthus » et une Bull « Jolie Fleur ».
Actuellement, je crois que l’une des plus grosse parties de poker sur l’or va se jouer entre les USA, CHINE, INDE et RUSSIE……L’Europe patine dans la semoule
Notre industriel Allemand peut toujours donner son opinion !!!!!
Si je peux trouver quelques lingots en promotion au rayon de mon super marché, j’en serais ravi et ferai quelques emplètes pour compléter ma collection.
Pour les courts et les mains molles, certainement que ce rapport va peut-être avoir une influence..
Mais la plupart des institutions ayant des objectifs à
5, 10, 15 ou 20 ans je ne crois pas que ça ne changera quoique ce soit.
A mon sens, une opération d’envergure des banques centrales permettraient à un certain nombre d’institutions en retard (je ne parle pas de la CHINE et de la RUSSIE) de rentrer sur ce marché à bon compte !
L’opération retarderait la poursuite de la hausse !
mais pour combien de temps ?
Si la CHINE fait le plein (1000 à 2000 Tonnes) à 500 $ l’once ! je vais me tordre de rire ……enfin…hum
En ce qui concerne le CUIVRE, il faudrait que les banques centrales vendent leurs stocks pour venir en aide aux banques privées qui ne s’en sortent plus !
voir l’article ci dessous!
http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml;jsessionid=5CJ2L1I14FK55QFIQMFSFFWAVCBQ0IV0?xml=/money/2006/05/13/cncopp13.xml&menuId=242&sSheet=/money/2006/05/13/ixcitytop.html
une conspiration des banques centrales visant à sauvegarder à tout prix le système monétaire actuel et son cortège de devises dévaluées ?
c’est possible !!
le résultat serait le suivant:
-les banques centrales seraient obligées de mettre sur le marché une partie très importante du reliquat d’OR qu’elles possèdent encore (tout le monde « sait » aujourd’hui que les quantités déclarées sont surévaluées)
– la CHINE, l’INDE, la RUSSIE, les monarchies du GOLFE, qui possèdent des montagnes de $ dont elles ne savent plus quoi faire se feront un vrai plaisir de ramasser à bon compte toutes ces tonnes d’OR
– ces pays disposent, pour la CHINE et l’INDE d’une dynamique économique incomparable, pour la RUSSIE les monarchies du GOLFE et quelques autres des matières premières indispensables à nos économies
– si de surcroit ils s’approprient le peu d’OR de notre pauvre planète, imaginez ensuite le chantage politique, la dépendance économique dans laquelle nous nous trouverons
J’ai beaucoup de mal à imaginer (quoique?) que l’ensemble des élites (énarques ou assimilés) qui gouvernent nos faibles démocraties sont assez stupides, au point de nous « suicider »
Bonjour, Jean Claude
Je pense que vous êtes très prés de lé réalité. Il n
merci FilledelEst.
la valeur réelle du papier monnaie, quelle que soit la devise, c’est ZERO. Les devises n’ont de valeur que celle qui repose sur la confiance qu’on accorde à l’émetteur. Et lorsque l’imprimerie s’emballe sans que personne ne songe à l’arrêter,que la « production » de devises est sans limite,le papier monnaie vaut le prix du papier.
A contrario, les réserves, les stocks de matières premières, métaux et métaux précieux sont limités, ne peuvent pas être crées à partir de rien et s’épuisent avec le temps.
Alors ceux qui parient sur une chute des cours sévère et de LT font une grossière erreur
Je suis aussi ce blog avec beaucoup d’intérêt, même si c’est la 1ère fois que je poste, alors merci également à Emmanuel
Excellente Analyse de la situation,
« Qui vit par l’épée, meurt par l’épée »
Le noeud coulant glisse tranquillement, et désormais la seule véritable questions est :
Le condamné va-t-il s’agiter ou mourir dignement ?
Merci à Emmanuelle, Frédéric et les autres pour leur généreux discernement.
Et enfin, Un grand merci à ce Blog.
Pendent ce week end de relative acalmie, je me suis penché sur le résultat d’une telle hypothèse !
STOCKS D’OR MONETAIRE
Situation actuelle:
BANQUES CENTRALES
Grosso modo 30000 tonnes (mais officieusement 15000 T)
BANQUES PRIVEES, INSTITUTIONS, PARTICULIERS
Grosso modo 50000 tonnes
BIJOUX, PIECES DE MUSEE
Grosso modo 50000 tonnes
On voit bien que les stocks STRATEGIQUES des banques centrales ne feront pas le poids dans la débacle.
Mais admettons qu’elles vendent leurs 15000 tonnes
Pendant un certain temps, et je ne pense pas qu’il sera très long, le prix va chuter désespérément ! peut être jusquà 500 voir 450 dollars
Les institutions qui ont manqué le train, et il y en a des milliers, vont se loader à bon compte.
Elles deviendront les maitres du monde !
Et ensuite !!!!!!!!plus de régulation possible!!!!!
Les banquiers centraux pourront aller pointer au chomage
Ce sont les privés qui dicteront le marché.
Avec des lingots, les institutions pourront acheter n’importe quelle autre matière première.
Alors que le contraire deviendra de moins en moins vrai!
Hors de ma pensée que les institutions se contentent d’une ride de 10 % sur l’or qu’elles auront ammassé.
En résumé,
maintenant, quoi qu’on fasse, on se mord la queue!
D’autre part, Jai obtenu le livret de Société Générale édition 1° juillet 2005)
qui donne la tarification des transactions sur OR Métal
A savoir
Négociations (prestations non taxables)
Achat et vente (Napoléons ou lingot): 2.00% sur la valeure brute d’achat ou de vente.
avec un minimum de perception par lingot: 150.00 Euros
(les 150 Euros ne se rajoutent pas aux 2%, c’etait le mini et c’était valable lorsque le lingot était donné dans les supermarchés, maintenant, ça n’a plus lieu…..enfin pour le moment puisqu’on nous prédit une chute du cours sans précédent)
Frais de port en plus:
L’or en petites quantités est transporté dans des petites boites en bois clouées et scéllées avec des sceaux en cire rouge.
L’or circule en valeur déclarée.
Donc FRAIS DE PORT à ne pas négliger, se renseigner à la banque lors de la transaction
Pour l’achat des napoléons,
SG vous les livre en sachets plastique transparents!
sois disants inviolables ? avec un ticket intérieur
portant le tampon SG et la date d’achat.
(surtout ne pas les ouvrir sinon vos naps risquent d’être décotés à la revente chez SG)
suivant le nombre que vous achetez, vous pouvez demander de les placer en plusieurs sachets dont vous déterminez la contenance pour pouvoir revendre par petites quantités ultérieurement !
Ce livret édité en 2005 ne parle que de la taxation à la revente de 0.5% + 7.5%.
La loi ayant évolué en 2006, possibilité actuellement
d’opter pour le régime des plus values mais Emmanuel ne nous à toujours pas fait part de la publication des décrêts d’application!
Donc
Commission fixe d’ensachage: 4.00 Euros par sachet
(quatre Euros)
Inflation supérieure à 1.000% au Zimbabwe
http://www.boursorama.com/international/detail_actu_intern.phtml?&news=3435693
L’or encore très loin du record de 1980:
Prix de l’once en Francs Suisses, monnaie beaucoup plus fiable que le USD
en 1980 800$ = 1335 CHF
mai 2006 710$ = 850 CHF
Il reste de la marge, sans compter l’inflation
intéressant ce sujet:
l’interview de Mr HERAEUS est publiée le 11-05 et ‘once d’OR perd 6 % en 24h00 de bourse.
il est probable que les fonds ont massivement liquidé leurs positions haussières sur cette nouvelle provenant d’un des plus anciens professionnels du marché de lOR.
Rien de plus logique, le « sentiment » des spéculateurs était MASSIVEMENT haussier, nous avions pour la 8e semaine consécutive un chandelier vert sur le graph hebdo, le marché était mûr, il lui fallait une bonne raison, apparemment l’opinion de Mr HERAEUS « était LA bonne raison ».
La dernière fois que le cours de l’OR a aligné 8 semaines de hausse sans une semaine de conso, cétait ….., je ne sais pas, je n’ai pas trouvé, problablement dans les années 70 .
Maintenant, quid de cette consolidation? Nous allons pouvoir vérifier si le scénario validant que certaines banques centrales achètent toutes les baisses va se vérifier.
Personellement, je n’ai aucun doute à ce sujet
L’info d’un pic de l’once d’OR en 1980 à 1355 CHF est particulièrement intéressante. Je n’ai pas ce graph LT en francs suisses, si quelqu’un sait comment se le procurer, je suis preneur
Je n’ai pas non plus le moindre doute quant à la suite de cet engrenage infernal.
Il n’y a même plus de raisons de serrer les dents, il suffit d’attendre patiemment le mûrissement de l’inévitable conséquence de l’aveuglement.
C’est une question de temps et quoique les fous aient pu vouloir croire, il ne s’est jamais écoulé que vers un seul et unique destin et en l’occurrence celui de ramener les fous à la raison en leur présentant l’inévitable addition des sommes de toutes les responsabilités.
Bonne Digestion…et conservez votre or…
je conserve, usum, je conserve
Bonjour,
Bon à savoir: en Belgique, il n’y aucune taxe sur l’or, ni à l’achat, ni à la vente…
Ca vaut la peine de faire le voyage 🙂
Fabrice
Avez vous tous consever ???Finalement personne ne revient pour donner le crédit a Helmut…Hou Hou les spécialistes des métaux précieux..vous me faites rire avec vos analyses a la gomme de ti-joe connaissant .Helmut avait raison le silver en premier et l’or ensuite .Cessez d’écouter les racontards et les vendeurs de balayeuse et fiez vous a des spécialistes comme ce Monsieur helmut au lieu de jouer aux bolés
Oui, nous avons conservé notre or. Nous en avons même racheté.
Vu les cours actuels, nous avions rudement bien fait.
Et ce n’est pas fini…
Très bien dit, cher Le Kol!