Les 5350 testé à la mi-séance auront finalement cédé, emportés par la forte baisse à Wall Street, où DJ et Nasdaq enfoncent eux aussi des supports CT (cf analyse DJ et analyse Nasdaq de ce we). Après une ouverture relativement calme, et un test des 5400, le marché est fortement reparti à la baisse en milieu de matinée, pour se diriger une nouvelle fois tout droit sur les 5350. Si un rebond s’est bien fait sentir sur ces niveaux, il n’a jamais été vraiment vigoureux, dans l’attente de la séance américaine. Et après une ouverture légèrement négative outre altantique, DJ et Nasdaq se sont brusquement enfoncés dans le rouge, emportant avec eux le CAC40.
D’un point de vue graphique, et après les hésitations palpables de mon analyse de vendredi, le marché nous a donné un signal très clair, à l’image de la baisse de plus de 40 pts qui a suivi l’enfoncement des 5350!
Qu’attendre donc pour les séances à venir ? A CT/MT, la situation se dégrade, avec la cassure du support TCT rose et de la partie supérieure du canal vert. Mais le plus inquiétant est la cassure du canal bleu clair, qui casse la tendance haussière CT/MT. Si la baisse est sévère sur le CAC, avec une quatrième séance de baisse consécutive, et une aggravation de la baisse au fur et mesure des séances, il est toutefois trop tôt pour passer en tendance négative. Nous arrivons sur un nouveau support, et nous pourrions assister à un rebond technique.
Mais regardons également un peu plus loin : quelles sont les implications de la bougie du jour ? S’il convient de rester prudent sur la base d’une seule séance, nous étudierons déjà avec attention le support des 5290/5300. Un rebond sur ces niveaux pour renvoyer le CAC vers les 5400/5450, pour la formation de ce qui pourrait bien ressembler à la deuxième épaule d’une figure en Epaule-Tête-Epaule.
Beaucoup l’auront sans doute vue, et il faudra être vigilants en raison de possibles faux signaux.
Une cassure des 5300 devrait envoyer d’ici quelques semaines le CAC en direction des 5050/5100 (à affiner), avec un palier intermédiaire vers 5200.
Un dernier mot des Bollingers, qui divergent à nouveau, signe d’une augmentation de la volatilité, et laissent la place à une poursuite de la baisse.
Revenons au TCT pour la séance de demain :
A la hausse, beaucoup d’embûches à affronter : la première résistance que rencontrera le CAC sera sur la zone des 5340/5350 (médiane de la bougie du jour, résistance orange et résistance horizontale des 5350), puis la double résistance constituée des canaux bleu clair et rose, vers 5360/5365, avant les 5400 (résistance verte et résistance horizontale). Mais ce n’est qu’au dessus des 5450/5460 que la tendance CT redeviendrait réellement positive. Nous n’en sommes pas encore là.
A la baisse, le premier support se trouve sur la zone des 5290/5300. En dessous, dernière chance avec la base du canal vert sur 5270, mais cela risque d’être difficile, avec en suivant les 5240 puis les 5200, qui devraient stopper la baisse au moins à CT.
Arguments haussiers : Proximité de la zone des 5300, et « besoin » d’une pause dans la baisse.
Arguments baissiers : Rupture des différents supports et marabozu du jour.