La banque publique russe Vnechtorgbank (VTB) a commencé lundi à réceptionner les requêtes de particuliers souhaitant acheter des titres dans le cadre de sa prochaine entrée en Bourse, qui devrait être l’une des plus importantes cette année en Russie.
Elle a également dévoilé de nouveaux détails sur le déroulement de l’opération.
Rappelons que Vnechtorgbank détient désormais plus de 5 % du capital d’EADS.
Les particuliers russes souhaitant acheter des titres dans cette importante banque, actuellement détenue à 99,9% par l’Etat, ont jusqu’au 7 mai pour se déclarer, a indiqué la banque lundi dans un communiqué. Ils devront apporter un minimum de 30.000 roubles (1.157 dollars).
Les actionnaires de la VTB avaient donné le 20 mars dernier leur feu vert à la décision d’émettre 1.734,333 milliards de titres supplémentaires d’une valeur nominale de 0,01 rouble, soit une augmentation de capital de l’ordre de 30%. L’entrée en Bourse, dont la date n’est pas encore connue, concernera près de 25% du capital.
La banque espère lever ainsi 6 milliards de dollars, selon la presse russe. Un dirigeant de VTB, cité par l’agence Interfax, a indiqué qu’une première fourchette de prix pour l’action serait publiée le 26 avril, et le prix définitif du titre le 11 mai. Ce même responsable a révélé que 70% des titres qu’elle allait mettre en Bourse seraient cotés à Londres, sur le LSE, 25% sur le NYSE new-yorkais et 5% sur les marchés boursiers de Russie.
VTB, qui a acquis l’an dernier près de 5% dans le groupe européen d’aéronautique et de défense EADS, est la deuxième banque du pays en termes d’actifs.
Un rapport du ministère russe des Finances rendu public par le journal RBK Daily début novembre prévoyait une baisse de la part de l’Etat à 51%, plus ambitieux que le plan finalement annoncé d’une baisse à 78-80%. Il évoquait également une privatisation complète de la Vneshtorgbank d’ici cinq à sept ans.
La presse russe via Vedomosti révèle néanmoins qu’un ancien agent secret est-allemand – reconverti en banquier d’investissement – a fait récemment son entrée à la VTB en « vue de l’aider à réaliser une IPO ». Mathias Warnig, directeur exécutif de Nord Stream et ancien agent des services de renseignement de la RDA, est en effet entré au conseil de surveillance de la banque publique.
En mai 2007 la VTB placera de 22-23% de ses actions sur les places boursières en Russie et à l’étranger et estime que pour ce placement un « directeur indépendant » est nécessaire. Après plusieurs mois de recherches la banque a annoncé récemment que son conseil de surveillance avait proposé aux actionnaires de faire entrer au conseil Mathias Warnig ainsi que Yves-Thibault de Silguy, ancien haut fonctionnaire au ministère français des Affaires étrangères, président du conseil d’administration de Vinci.
Mathias Warnig a reconnu entretenir de bons rapports personnels avec Vladimir Poutine depuis le début des années 1990, lorsque Warnig avait ouvert une représentation de la Dresder Bank à Saint-Pétersbourg. Sous la direction de Warnig la subdivision investissement de la Dresder Bank Kleinwort s’était insérée parmi les meilleurs établissements du genre en Russie. C’est elle qui avait évalué Iouganskneftegaz pour le ministère de la Justice, qui avait été le consultant de Gazprom pour la fusion avec Rosneft. Il y a un an Mathias Warnig avait été nommé directeur exécutif de Nord Stream, un des projets clés de Gazprom, d’un coût de plus de 6 milliards de dollars et concernant la construction du gazoduc Nord-européen (GNE). Warnig avait conservé son fauteuil au conseil d’administration de la Dresder Bank Russie et de la banque pétersbourgeoise Rossia contrôlée par Youri Kovaltchouk, une autre ancienne connaissance de Vladimir Poutine.
Vneshtorgbank semble être la plus agressive parmi les banques russes. Au cours de ces trois dernières années, elle a acheté deux institutions financières importantes: Guta-bank et Promstroïbank. A la fin de l’année dernière, VTB a fait l’acquisition de plusieurs établissements de crédit russes à l’étranger, profitant des 37,5 milliards de roubles que le gouvernement lui a accordés pour augmenter son capital social. La banque a récemment confirmé une nouvelle fois son intention de créer un holding ouest-européen qui utiliserait la marque VTB-Europa. Cette dernière année, VTB a également acquis des banques dans des pays de la CEI.
Le journal The Banker a placé Vneshtorgbank (VTB) à la 122e place de son classement établi au 1er janvier 2006. La position la plus élevée occupée par une banque russe est celle de la Banque d’Epargne (82e). En ce qui concerne VTB, elle disposait, au 1er juillet dernier de 4,4 milliards de dollars de fonds propres et de 28,2 milliards de dollars d’actifs nets.
La Vneshtorgbank (VTB)procède actuellement à l’acquisition d’actions d’EADS, plus grand groupe aérospatial européen et en posséderait déjà près de 6%. La banque publique avait réalisé des achats massifs d’actions cet été, profitant d’une baisse de près de 45% de la cote des actions EADS. Au mois d’août la valeur d’EADS avait augmenté pour atteindre 24 milliards de dollars, mais avant octobre ses actions avaient rechuté de plus de 10%. Cela avait une nouvelle fois été mis à profit par la VTB pour porter son paquet d’actions à environ 6%.
Pour acquérir les premiers 5% VTB avait dû débourser environ 1 milliard de dollars, et quelque 225 millions de plus pour le reste. Afin de réaliser cette transaction VTB aurait utilisé ses fonds propres. Selon une source, proche celle-là d’EADS , le paquet d’actions de la banque publique approcherait même les 7%.
Désormais la VTB est le troisième actionnaire d’EADS après la France et l’Allemagne. Ce qui ne manque pas de préoccuper Espagnols et Allemands.
Sources : AFP, Ria Novosti
A lire également :
. 20 % de VTB, actionnaire d’EADS introduit en bourse
. Kamaz-Vneshtorgbank: introductions en bourse prévues en Russie
. Commerzbank : participation dans EADS face à Vneshtorgbank ?
. Russie : boulimie d’actions EADS
. La Russie actionnaire majoritaire d’EADS ? … c’est pas gagné !
Le russe Vnechtorgbank vendra « peut-être » ses 5% de EADS sur le marché
MOSCOU, 10 avr 2007 (AFP)
La banque publique russe Vnechtorgbank (VTB) pourrait « peut-être » vendre sur le marché sa part de 5% dans le groupe européen d’aéronautique et de défense EADS, a déclaré mardi son PDG, Andreï Kostine, lors d’une conférence de presse à Moscou.
« Peut-être que nous les vendrons (les actions, ndlr) sur le marché. Qui vivra verra », a-t-il déclaré.
« Les titres EADS sont aussi une occasion de diversifier notre portefeuille. C’est un investissement justifié », a déclaré M. Kostine.
« C’est un investissement commercial, leur prix (des actions, ndlr) va augmenter, j’en suis persuadé. Le potentiel des titres EADS est très important, c’est un investissement très intéressant », a encore dit M. Kostine alors qu’il n’avait pas exclu en octobre d’augmenter la participation de VTB dans EADS.
Le consortium européen EADS avait annoncé le 11 septembre l’entrée de la Vnechtorgbank dans son capital à hauteur de 5,02%. La banque russe avait alors déboursé environ un milliard d’euros pour cette acquisition.
Désaccord à la tête d’EADS sur le versement d’un dividende
Le conseil d’administration d’EADS a dû reconnaître mardi que ses grands actionnaires avaient été incapables de trouver un accord sur le paiement d’un dividende pour 2006. L’Etat Français, actionnaire à 15%, s’oppose en effet à la rémunération des actionnaires dans un contexte de chute drastique des bénéfices (99 millions d’euros en 2006 contre 1,6 milliard en 2005) et de milliers de suppressions d’emplois chez Airbus. Résultat, c’est l’ensemble des actionnaires qui tranchera lors l’assemblée générale le 4 mai prochain. Par ailleurs, le conseil ne proposera pas d’augmentation de capital lors de cette même réunion. Le principe de l’opération reste pourtant acquis pour lever de l’argent frais mais les actionnaires industriels et l’Etat français apparaissent divisés sur les modalités. Paris plaide pour une augmentation de capital ouverte à tous, tandis que DaimlerChrysler et Lagardère préfèreraient une émission d’obligations convertibles en actions. Cette solution ayant pour avantage ne pas diluer tout de suite les parts de chacun. Selon EADS, fort d’une trésorerie de 4,2 milliards d’euros fin 2006, il ne serait toutefois « pas urgent » de faire appel au marché.
Avril 2007.
INTRODUCTIONS BOURSIERES (IPO) RUSSES:
AVERTISSEMENT AUX INVESTISSEURS EN RUSSIE
Les porteurs Français d’obligations d’état russes rappellent aux investisseurs que la Fédération de Russie est encore en défaut de paiement aujourd’hui (avril 2007) sur selon eux près de US$ 90 milliards qui leurs sont dus depuis que les gouvernements Bolcheviques et Soviétiques, et maintenant celui de la Fédération de Russie, ont tous unilatéralement répudié la dette Tsariste et refusent toute forme de contact ou de dialogue avec leurs créditeurs légitimes et de bonne foi.
Ils rappellent aux investisseurs que dans son rapport du 15 septembre 2006 intitulé « Governance matters » la BANQUE MONDIALE juge la gouvernance en Russie comparable à celle du Swaziland, et de la Zambie. La Russie est classée 151eme sur 208 en termes de (…) responsabilité, de qualité des organismes de règlementation, de respect du droit, (…). En particulier le respect du droit (c’est à dire l’impartialité des tribunaux et la qualité du respect des contrats) a été jugé aussi effectif en Russie qu’en Equateur, en Indonésie, et au Bangladesh. Les capacités de contrôler la corruption au Nicaragua, au Timor-Est et en Chine ont été jugées semblables à celle de la Russie.
A paris le 3 avril 2007 a l’occasion de la fusion NYSE-EURONEXT M. John Thain, le Directeur-Général du New York Stock Exchange, a dit: « Je suis très préoccupé de la qualité de la gouvernance d’entreprise et de la protection des intérêts minoritaires. Un certain nombre de sociétés Russes soulèvent des questions sérieuses sur ces points ».
En dépit de ces conclusions, et de la connaissance qu’elles ont du fait que la Fédération de Russie demeure en défaut de paiement sur US$ 90 milliards de dette Tsariste, les agences de notation accordent à la Russie une note « INVESTMENT GRADE » alors que ce pays relève à l’évidence du « SELECTIVE DEFAULT ».
Les porteurs Français d’emprunts Russes comptent poursuivre leur débiteur jusqu’au remboursement complet de la valeur actualisée de leur créance, par tous moyens légaux et devant toutes juridictions qui leurs sembleront adéquats.
TOUT INVESTISSEUR POTENTIEL EN RUSSIE DOIT ETRE RENDU CONSCIENT DE CETTE SITUATION.
LES CREDITEURS FRANCAIS DE LA FEDERATION DE RUSSIE DECONSEILLENT FORMELLEMENT TOUT INVESTISSEMENT DANS UN PAYS DONT LE GOUVERNEMENT SOLVABLE A SYSTEMATIQUEMENT REFUSE DE REMPLIR SES OBLIGATIONS NATIONALES ET INTERNATIONALES, REFUSE TOUT CONTACT ET DIALOGUE AVEC SES CREDITEURS LEGITIMES ET DE BONNE FOI, ET REFUSE DE COMPTABILISER UN PASSIF ESTIME A US $ 90 MILLIARDS.
VTB