Après avoir exposé l’idée de décomposition en flat expanded proposée par MB hier soir, j’aimerais maintenant présenter 2 corollaires intéressants de son résultat. En effet, si l’on admet que sa décomposition est pertinente sur les grands indices occidentaux, on peut essayer de l’appliquer aux indices asiatiques, vu que beaucoup d’articles font état d’une nouvelle « bulle chinoise » en situation explosive. Ci-contre, l’indice Hang-Seng Composite (vous allez comprendre ci-après pourquoi c’est de celui-ci que je parle et pas un autre): nous assistons à une très belle descente elliottiste jusqu’à maintenant en 4 vagues, la 4ème pouvant raisonnablement etre assimilée à un flat expanded du moment que l’on est pret à admettre que la branche 4C (en 5 temps) soit extended (donc avec un 3ème temps particulièrement puissant, lui-meme divisé en 5 sous-temps visibles). Ce flat est à l’objectif actuellement (tout comme nos indices occidentaux, d’ailleurs). 
Tournons-nous maintenant vers le Nikkei japonais (ci-contre, à droite): en lui appliquant cette structure en flat expanded « extended« , on observe là encore une configuration elliottiste tout à fait propre; en particulier, il n’y a pas besoin d’introduire une décomposition très compliquée pour le rebond commencé en mars 2009 (et nous aimons particulièrement les décompositions simples et lisibles, au contraire de beaucoup d’elliottistes qui font des graphiques en noir et blanc complètement illisibles). En suivant les proportions standard des 4C1, 4C3, 4C5, on obtient des objectifs haussiers autour de 10600 points; or, la 4C3 les a manqués de peu. Gageons que la 4C5 les manquera aussi. D’autre part, la règle qui veut que la 4C mesure 1.6 fois la 4A nous donne un maximum de 10450 points. C’est ça que je trouve très plaisant dans l’hypothèse de MB du « flat expanded extended » (ouf!), c’est que sans forcer, toutes les proportions standard se vérifient de façon immédiate. Alors maintenant, pourquoi ai-je choisi de vous parler de ces 2 indices ? C’est simple: il existe des certificats turbo-put open end dont les barrières désactivantes sont très proches de l’objectif de l’onde 4 telle que calculée précédemment. Pour l’indice chinois, il s’agit du 1314S et pour le Nikkei, du 2666Z. Attention, ces produits ont un effet levier très fort et sont donc dangereux, au sens où la désactivation est possible (particulièrement pour le Nikkei), mais c’est le prix à payer pour avoir des possibilités de gains très importants avec une mise initiale faible. Encore une fois, cet article ne constitue pas une incitation à prendre position sur ces produits risqués.
Voici les chiffres promis sur la production de voitures de Citroën et Peugeot pendant la crise de 1929 :
Citroën :
1929 = 102 891 voitures
1930 = 77 788
1931 = 71 932
1932 = 48 027
1933 = 71 472
1934 = 56 123
1935 = 30 759
1936 = 41 587
Une baisse de -70,1% en 6 ans…
Peugeot :
1929 = 31 292 voitures
1930 = 43 303
1931 = 33 322
1932 = 28 317
1933 = 36 178
1934 = 25 617
1935 = 41 829
1936 = 47 237
Une baisse de 40,8% en 4 ans
Le Dow Jones était tombé de -89% entre 1929 et 1932…
La crise actuelle est pire que celle de 1929 car l’endettement des USA a été de 150% au plus fort de la crise…
A l’entrée de cette crise en 2007, l’endettement total des USA versus PIB dépassait les 300%.
Conclusion : le marché Baissier sera encore très long.
Cette fois-ci, à la différence de 1929, les USA tentent de maintenir en survie les banques en s’endettant encore plus et en imprimant un peu d’argent… la crise n’en sera que plus longue…
J’ajoute que la dernière fois que la production de AP et AC a baissé (en excluant la 2nde guerre mondiale) c’était en 1993 :
Citroën :
1992 = 790 249
1993 = 691 504
1994 = 789 625
Soit une baisse de -12,5%
Peugeot :
1992 = 1 254 597
1993 = 1 052 375
1994 = 1 195 301
Baisse de -16,1%
Sur le 1er semestre 2009 PSA a annoncé une baisse de -14,5% et Renault -16,5%…
Le marché Baissier sera encore long…!
@Pierre : petite question !!
Qu’est ce qui se passerait si Peugeot et Renault n’existaient plus ??
Plus de marchés mondiaux ??
L’économie mondiale globale s’arretes t-elle à ces 2 constructeurs ??
Non évidemment !
Mais il se trouve que j’ai ces données précises historiques sur ces 2 constructeurs et il est très intéressant de regarder les évolutions passées…
Si tu as ce type de données pour les autres constructeurs je suis preneur… !
Si vous pouviez fournir un indice de production d’acier de 1927 a 1936 au USA ainsi qu’un indice des prix agricoles de 1925 a 1935 aux USA, vous constateriez que vos comparaisons avec 1929 sont hors contexte. Vous raisonnez en temps immediat et votre approche n’est pas historique.
Si vous aviez ces deux chaines sous les yeux (j’ai eu ca dans le temps, desole, je n’ai plus), vous constateriez que les annees 20 sont des annees de relative depression car en fait les prix agricoles avaient tendance a baisser (surproduction permanente due a la modernisation. qui incitaient les agriculteurs a produire encore plus et a s’endetter fortement pour cela… entretenant cette depression) et la progression de la production etait essentiellement urbaine et entretenue par le credit pas cher et la bourse. Bref, cela ressemble beaucoup plus aux annees 1980/1989 (la stag-flation traduit mal la realite des annees 70, qui etaient des annees de depression puisque les prix industriels augmantaient bien moins vite que les salaires et l’inflation, conduisant les entreprises a licencier voire a faire faillite).
Avec l’indice de la production d’acier des 1927 vous verriez le pic atteint en 1927/28, et si la bourse a baisse en octobre, c’est d’abord parce les resultats de la plupart des entreprises etaient catastrophiques.
Je suis d’accord pour dire que le systeme bancaire a porte un tres serieux coup a l’economie cette fois-ci, mais il me semble que beaucoup de societes continuent de faire des benefices et la situation est bien moins grave qu’en 1929.
Prendre Renault et Peugeot n’opere pas car l’economie francaise etait tres faible dans les annees 20 et qu’en fait on a vaguement fait de la croissance en 28 et 29, avant de ressombrer des 1930/31.
Vous pouvez trouver beaucoup de données économiques à cette adresse…
http://www.crisedusiecle.fr/presentation.html
Au vu de ces données, la crise actuelle est la plus profonde depuis les années 30…
Le problème ce sont les 55 000 Milliards USD de Dette des USA… et les 700 000 Milliards de produits dérivés adossés à cette dette…
La Dette a atteint les limites physiques, elle n’est pas remboursable.
Le prêteur ou l’emprunteur doivent faire faillite…
http://www.europe2020.org/spip.php?article607&lang=fr
En 1930 aussi les économistes disaient que « la récession est plutôt légère »… on a vu… !
Comme dit Zero Hedge, ce simple graphique sur le chômage aux USA devrait ramener à la raison tous les « optimistes ».
Malgré le plan de soutien à l’économie, le taux de chômage est bien au-delà du taux prévu « sans le plan »…
http://zerohedge.blogspot.com/2009/07/unjustified-optimism-in-theory-and.html
Pierre, « Vous pouvez trouver beaucoup de données économiques à cette adresse…
http://www.crisedusiecle.fr/presentation.html
Au vu de ces données, la crise actuelle est la plus profonde depuis les années 30… »
Je connais Crise du siecle, helas, les statistiques dont je parles ne sont pas sur ce site… Rien sur 1927/1936
Par ailleurs, l’effondrement de 1907 n’est jamais site, or, la comparaison, la, tient bien la route…
Le turbo 2666Z sur le Nikkei à fort levier a été désactivé ce matin; il reste le 2667Z, à levier bien moindre.
Il on le droit de déactivé du jour au lendemain?
C’est moi ou le spread sur le 1314S est de 40 centimes !!! ?
Absolument, le spread est de plus de 10% … Mais d’un autre coté, on a très peu de turbo shorts sur la Chine à ma connaissance.