Banque d’Angleterre (BoE) : plan contre la crise financière lundi

« Tout va bien, je vais bien », disait Dany Boon … Ah la bonne vieille méthode Coué, elle risque d’avoir de nouveaux adeptes ces temps-ci ! Car tout ne va pas pour le mieux dans le meilleur (?) des mondes …

La Banque d’Angleterre (BoE) annoncera lundi une plan visant à juguler la crise financière, a indiqué dimanche le ministre britannique des Finances, Alistair Darling.

La presse évoque quant à elle une injection de 50 milliards de livres (63 milliards d’euros) d’argent frais.

« La Banque d’Angleterre va faire une annonce demain », a indiqué M. Darling sur la chaîne de télévision BBC 1. Le Chancelier de l’Echiquier n’a pas confirmé les chiffres de la presse qui évoque une somme de 50 milliards de livres mais a indiqué que le plan de la BoE viserait « dans les faits à prêter aux banques afin de débloquer la situation ».

L’opération vise à desserrer les conditions du crédit dans le pays, rendues difficiles en raison de la crise des prêts hypothécaires à risque (subprime) aux Etats-Unis. Selon un article du Financial Times (FT) daté de samedi, la mesure devrait permettre de libérer un marché qui tend à se scléroser outre-manche.

La BBC avait indiqué samedi, citant des sources proches du dossier, que la banque centrale allait racheter aux établissements financiers britanniques pour 50 milliards de livres de crédits immobiliers et les échanger en obligations d’Etat d’une durée d’un an avec possibilité de les proroger jusqu’à un maximum de trois ans. Elle n’accepterait toutefois aucun crédit immobilier conclu depuis le début de l’année, selon le FT.

Cette idée d’intervention directe sur le marché fait notamment suite à une réunion tenue mardi à Downing Street entre le Premier ministre Gordon Brown et les patrons de banques britanniques, consacrée à la crise du crédit.

La situation s’avère particulièrement délicate pour des dizaines de petites « building societies », des sociétés mutualistes d’épargne qui ont un accès plus restreint au marché que les grandes banques, selon les premières conclusions de cette réunion.

« Nous essayons de dénouer la crise afin que les banques puissent mettre des fonds à disposition dans le système financier britannique… (La BoE) prêtera de l’argent, il faut donc qu’il soit remboursé, et nous prendrons en garantie des obligations mais l’idée sous-jacente est que cela ouvrira le marché », a par ailleurs expliqué M. Darling.

Qualifiant la crise de « choc inédit depuis des générations », le responsable a estimé que, sans l’opération de la BoE, « la crise a toutes les chances d’empirer ». « Tandis que si nous le faisons… nous croyons que cela sera une étape essentielle dans nos efforts visant à stabiliser les marchés financiers », a-t-il ajouté.

Le plan de la BoE répond ainsi aux pressions du Trésor en vue d’une opération d’envergure visant à empêcher que la crise financière se transforme en véritable récession. Quand je vous disais que tout allait bien …

La BoE espère en effet que cette injection d’argent frais satisfera les besoins des établissements, assouplissant les conditions de crédit entre eux puis envers les particuliers.

Si les « building societies », qui ont accordé 47% des crédits immobiliers britanniques l’an dernier, ne pourront certes pas bénéficier directement du plan qui devrait être annoncé lundi, la BoE espère que l’injection d’argent permettra d’abaisser le taux interbancaire, satisfaisant ainsi les besoins des établissements et permettant au final d’assouplir les conditions générales du crédit.

Le « swap » (échange de dettes ou de créances) entre les banques et la BoE visent également à compenser l’effondrement, en août, du marché des obligations adossées à des prêts hypothécaires. Ce dernier avait permis aux établissements britanniques de lever 60 milliards de livres sur le premier semestre 2007. Sa disparition les a ainsi privés d’une importante source de financement, provoquant la hausse du coût du crédit.

La Banque d’Angleterre a d’ores et déjà été montré du doigt eu égard à son attitude sur le dossier.

Ses détracteurs lui reprochent de ne pas avoir pas suffisamment aidé les banques britanniques empêtrées dans la crise du crédit, alors que ses homologues comme la Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) injectaient des centaines de milliards de dollars dans leurs circuits bancaires respectifs.

Sources : AFP, Financial Times, Le temps.ch