Hier soir, je vous avais promis de poster quelque chose sur l’or en dollars, par opposition à l’or coté en euro. Et j’insiste bien sur le fait que mon idée est bien d’investir d’ici quelques semaines sur l’or en euro. Je vous parle de l’or en dollar seulement pour souligner les différences de l’effet quanto/not quanto. Donc, sur le graphique ci-contre, qui montre l’évolution du Gold Index londonien exprimé en dollars, on peut voir que la période actuelle est beaucoup plus chahutée que lorsque l’on prend en compte le change EUR/USD … D’autre part, la tendance haussière (la courbe verte) est plus poussive, meme si elle reste à dérivée positive.
On jette un coup d’oeil sur la transformation en ondelettes continues (ci-contre) et on la compare avec celle obtenue par « l’or en euros« . Si la structure long-terme est à peu près identique (les 2 gros cycles à 600 et 300 jours cerclés en bleu), on remarque l’apparition d’un triangle de volatilité bien plus marqué (en rouge, donc …) en bas à droite. Ceci traduit une plus forte agitation des prix du métal jaune en dollars, comme si le change EUR/USD stabilisait un peu cet effet. Tant que ce triangle de volatilité apparait, il n’est pas question de rentrer sur un produit d’investissement aurifère: c’est de l’issue de cette période d’agitation que dépendra la création (ou non) d’une forte tendance haussière pour 2009.
Un rapide coup d’oeil sur la fluctuation analysée en variables fréquentielles de Fourier (en haut à gauche) montre la domination sans partage des cycles longs. On les retrouve meme « à l’oeil » sur la fluctuation en temps (graphique de droite).
Si je comprends bien, vous pensez que l’
Bien, ce texte … et oui, je crois que l’euro a une plus grande marge de baisse que le dollar. On a déja tout dit sur les USA, mais il se trouve qu’au niveau leverage, les européens sont mis encore plus mal, contrairement à toutes les bétises qu’on entend à la TV: voir,
http://money.cnn.com/2008/10/06/news/europe.leverage.fortune/index.htm
et plus généralement:
http://tropicalbear.over-blog.com/article-24043373.html
A Dadounet et Laurent,
connaissez vous l’exposition crédit des banques francaises sur les pays de l’est, l’asie et enfin l’amérique latine? Merci
vive les CSD d’UBS aux iles caiman!! vive la suisse libre!!!
Bonjour laurent,
pourrait tu nous faire une listes des produits financier libellé en OR.
Merci
Apres la crise financiere bienvenu dans le crise eco!! you’re welcome
Bon on fait la guerre contre qui pour relancer l’economie??
L’Iran??trop risqué!
On essaie de laisser l’afrique se detruire pour essayer de creer du cash (vente d’arme contre matiere premiere)??en RDCongo c’est possible!! Wait and see!!
allez les noirs, l’europe vous demande de prendre des AK47 et nous donner des diamants!!
au fait en parlant de guerre
je me demande si ce qui s’est passé récemment en syrie, et le fait que la corée du nord voulant détruire la corée du sud, ne serait pas commun a une seule affaire (je rappele que les usa s’etaient engagés a retirer la corée du nord de la liste des pays terroriste, si en contrepartie ils arretaient leur affaire nucléaire)
celle de faire gagner mc cain…dans la course a l’investiture, en créant chez les américains un sentiment de peur…alors qu’obama veux retirer les troupes d’irak
mais c’est tout de meme troublant, car avant ces 2 différentes affaires, mc cain avait un retard de 10%…aujourd’hui seul 5% les séparent
Je signale que si Obama veut retirer un peu de troupes d’Irak, c »st pour les envoyer au Pakistan ; ne vous imaginez pas que le lobby militaro-industriel ne contrôle qu’un parti !
@logique: tu as le GBS de Lyxor qui est en euros, et puis les certificats ABN-AMRO qui sont au choix (quanto ou non-quanto). Tu as des certificats chez BNP Paribas, et un tout nouveau produit chez Soc Gen (tu les verras en mettant « warants BNP Paribas » et « warrants societe generale » dans google et en prenant la première réponse en francais).
Merci pour l’infos. Par contre les certificats j’ais pas tout saisie a vrai dire.
Savez vous où on peu trouver des graphe Or/Eur?
Merci
Y’en a pas, mais en gros, tu prends le cours du GBS et tu multiplies par 10.
faudra juste essayer de me faire comprendre l’interet d’investir dans du gbs plutot que dans un tracker coté en $$
hier j’ai fais une analyse sur les 2 dernieres années entre le gbs et un tracker abn amro (xauoe)
bien sur, j’ai converti le xauoe en
@gregory: Alors ca, c’est pas dur. Si tu penses que le dollar va continuer à s’effritter plus que l’euro par rapport au metal jaune, il faut prendre un produit « quanto » qui suit le cours exprimé en $. Mais dans le cas ou on pense le cours de l’or en $ ne bougera plus beaucoup maintenant mais que l’EUR/USD est destiné à dégringoler, alors le GBS s’impose … Capito ?
très bien 🙂
en fait je n’avais meme jamais pensé comme cela
je pensais plutot que si le $$ baisse…alors l’or augmentera, et vice versa
alors que là vous introduisez un autre facteur qu’on appellera différentiel et qui obligera donc a avoir le tracker en une autre monnaie que le $$ ou l’
Y’en a tout plein chez ABN-AMRO …
Et connaissez-vous des quanto or avec effet de levier ?
@wayside: à ma connaissance, il n’y en a pas. Malheureusement … Peut-etre du coté des warrants Gold BNP Paribas. Ceux-là sont peut-etre basés sur le cours en $, mais il faut gérer la valeur temps.
Merci de ta reponse Laurent.
Actuellement je mise sur un affaiblissement du dollar pour ne pas dire un écroulement et une monté du cours de l or.
J ai opté pour FR0010673350 – 9202S SG.
Merci de tes précieux articles qui valent de l or.