A l’heure ou notre Hyper à nous s’en va faire ses vacances sur une ile VIP brésilienne avec son ex-playmate des podiums, jetons un oeil sur l’indice phare de leur Bourse à eux l’IBOVESPA (rien à voir avec un scooter!). Ci-contre, l’indice en question sur 4 ans avec son detrending moindres carrés polynomial (en vert) et une prévision à 30 jours … Le moins qu’on puisse dire, c’est que si l’Hyper croit que ce pays doit etre un leader capitaliste mondial dans les années à venir, alors les marchés ne sont pas d’accord avec lui, pardon, Lui. Ce qui est rassurant, c’est que l’un des 2 a raison. Hier soir, au JT de l’ORTF, on vantait la mise en oeuvre du plus grand gisement de pétrole brésilien, au large et à 6 kms de profondeur … Ca fait un prix de revient de $35 par baril. Autant dire que cela risque de ne pas durer très longtemps à moins que l’énergie en général ne se reprenne!
Regardons la fluctuation de la petite vespa (ci-contre, à droite) obtenue en soustrayant l’indice de sa tendance moindres-carrés. On retrouve la situation habituelle dans la transformée de Fourier numérique (en haut à gauche): des cycles longs, mais aussi un cycle court à 100 jours qui commence sérieusement à sortir la tete de la mélée (cerclé en rouge). L’extrapolation est légèrement baissière, mais comme la tendance moindres carrés chuta à pic, l’effet en est très renforcé. Donc meme si les Brésiliens nous achètent des hélicoptères, on prendra soin de rester loin de leurs indices.
Comme la transformée de Fourier est plutot homogène malgré le cycle à 100 jours, observons la transformée en ondelettes continues afin de voir quels sont les cycles dominants à différents moments de l’intervalle d’observations (4 ans). Le tableau est clair: au-delà des vieux cycles longs qui sont pas mal affaiblis (en jaune), on observe l’arrivée d’un cycle à 200 jours environ depuis 1 an et demi (l’éclatement de la bulle subprime) puis d’un autre à 100 jours depuis début 2008. Ces 2 derniers cycles sont prépondérants désormais. Ils sont proches de leurs plus-hauts et devraient se retourner sous peu, un peu comme nos indices occidentaux, DJI30 et CAC40.
Si on regarde l’extrapolation en Compressed Sensing (ci-contre, à gauche), on obtient quelque chose de très proche de celle obtenue par des méthodes plus conventionnelles. Une petite baisse de fluctuation qui parait assez anodine, et qui se trouve démultipliée parce qu’elle vient s’ajouter à une tendance qui plonge à toute vitesse rapport au fait que l’IBOVESPA est très orienté « matières premières », un secteur qui souffre le martyre actuellement … Donc on serait vraiment en droit de se demander si l’Hyper ne confond pas « acheter au son du canon/vendre au son du violon » avec « attrapper un couteau qui tombe ».
Finissons avec la répartion des erreurs négligées comme « bruit de marché »; ci-contre on observe une répartition presque gaussienne. Ceci permet de définir les intervalles de confiance avec 1 ou 2 écart-types de chaque coté; sur le premier graphique, on montre un « tube de confiance » à 95% avec 2 écart-types en plus et en moins.
d’ailleurs, tu penses quoi du baril en ce moment ?
35 – 40 $ ça semble peut cher !
le baril s’est mis à chuter cette été quand les « gourous de la finance » le voyait à 200 $, aujourd’hui les même le voit à 20 $ … ça vaut p’t’être le coup de rejouer l’inverse de leur prédiction.
Ajouter à cela une remontée de l’euro/dollar, cela amplifiera un éventuel mouvement haussier (corrélation importante
J’ai fait quelques notes positives sur le brent et le RICI energy (je préfère le 2nd, moins volatil) que tu pourras retrouver dans les articles du mois de novembre. Sur ces choses-là, mieux vaut ne pas etre trop pressé, ca peut durer longtemps, le temps de laisser les actionnaires etre décus par les résultats du T4 2008 qui vont sortir d’ici mars 2009.
Bravo, un terme « mathématique » par phrase on pourrait presque croire que ce que tu dis et l’Hyper-Vérité. A peu de chose pret j’ai vu le même article sur le « Blog-turfiste »…
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