Santander Brasil : introduction majeure en bourse

Santander Brasil, filiale du groupe bancaire espagnol Santander est devenu mercredi la plus importante introduction en Bourse depuis 18 mois.

Il est vrai qu’en cette période de crise, les postulants à de telles opérations ne courent pas les rues.

L’établissement financier en a fait d’ailleurs les frais, ses titres s’échangeant en dessous de leur prix de vente à la Bourse de Sao Polo (Brésil) et à Wall Street.

L’opération a tout de même permis de lever 14,1 milliards de reals (5,5 milliards d’euros), un montant jamais égalé en ce qui concerne le Brésil et constituant un niveau record pour une IPO depuis mars 2008. Date d’introduction de Visa.

Même si la reprise n’est pas entièrement au rendez-vous, Fabio Barbosa, directeur général du groupe Santander au Brésil affirme que le « choix du calendrier n’aurait pas pu être meilleur ». Argumentant ses propos en évoquant les récents signes de reprise de l’économie brésilienne.

Ce qui n’a pas empêché l’action de céder environ 2% dans les premiers échanges au Brésil. Rappelons que le prix d’introduction avait été fixé à 23,5 reals mardi à Sao Paulo et à 13,50 dollars à New York. En fin d’après-midi, heures de Paris, le titre s’échangeait à 23,04 reals à Sao Paulo, en baisse de 1,91% sur le prix d’introduction. Pas plus de succès à New York, où le titre reculait parallèlement de 2,64% par rapport au prix d’introduction.

Si l’on en croit certains analystes, ces débuts peu glorieux se justifieraient par l’importance de l’offre et par une valorisation supérieure à celle offerte par plusieurs concurrents brésiliens.

Précisons en effet que Santander Brasil avait initialement mis en vente 525 millions de titres représentant chacun 55 actions ordinaires et 50 actions préférentielles. L’offre a été augmentée par la suite de 75 millions de titres en raison d’une forte demande.

Sources : Reuters, AFP