A la bourse de Francfort, le titre de la première banque allemande s’est repris. Deutsche Bank a vu sa capitalisation boursière fondre de près d’un milliard d’euros depuis l’annonce mardi du gel d’un fonds immobilier ouvert par son gestionnaire immobilier DB Real Estate.
Après avoir fortement reculé, le titre Deutsche Bank est un peu remonté vendredi. A 14H10 GMT, l’action prenait 1,06% à 82,15 euros, dans un marché en hausse de 0,85%. Comparé à son cours de clôture du lundi 12.12, cela représente une différence d’environ 910 millions d’euros. Selon la presse allemande, DB Real Estate pourrait voir ses participations dévaluées d’un montant entre 200 et 600 millions d’euros. Deutsche Bank ferme son fonds immobilier
http://www.latribune.fr/Tribune/Online.nsf/Articles/200601206L7SB8*-Scenario-de-crise-sur-les-fonds-immobiliers-allemands?OpenDocument
« Un vent de panique souffle sur le secteur des fonds immobiliers allemands. La société KanAm a fermé hier un deuxième fonds pour endiguer les retraits de capitaux. La pression monte pour une plus grande régulation du secteur. »
« La société d’investissement KanAm a annoncé hier le gel d’un nouveau fonds. C’est le deuxième que le groupe ferme depuis le début de la semaine, mais c’est surtout le troisième gel de fonds en Allemagne en l’espace de deux mois. Une certaine nervosité semble gagner les investisseurs, déjà échaudés par l’annonce de la Deutsche en décembre dernier de la fermeture surprise d’un de ses fonds, pour procéder à une réévaluation de son portefeuille d’actifs immobiliers. Cette vague de fermetures milite en faveur d’une plus stricte réglementation du secteur outre-Rhin. »
« Un vent de panique souffle en Allemagne sur le marché des fonds d’investissement immobilier « ouverts »
http://today.reuters.com/investing/financeArticle.aspx?type=fundsNews2&storyID=2006-01-24T095924Z_01_L24767303_RTRIDST_0_FINANCIAL-GERMANY-PROPERTYFUNDS.XML
http://www.news.batiweb.com/a.asp?ref=06030201
« L’ampleur de la dévalorisation annoncée jeudi ne devrait pas faire taire les critiques. « Une dévalorisation du portefeuille de 2,4% est ridiculement basse, par conséquent, de nouvelles corrections sont probables », estimait un expert en fonds immobilier. Pour Konrad Becker, analyste chez Merck Finck, le gestionnaire de biens immobiliers de la banque « DB Real Estate a peut-être surévalué le problème au départ ». Le gel du fonds se justifiait toutefois à ses yeux, car il risquait d’essuyer d’importants retraits.
Citation:
Cette tendance pourrait se poursuivre. En effet, pour Jürgen Kurz, de l’association de protection des actionnaires (DSW), certains des 300.000 investisseurs de « Grundbesitz-Invest » pourraient retirer leurs parts du fonds, qui sera rouvert aux transactions vendredi, après avoir été indemnisés comme promis par la Deutsche Bank. Dans ce cas, la banque pourrait se voir forcer de vendre une partie des actifs gérés par « Grundbesitz-Invest » pour apporter de l’argent frais dans les caisses de ce dernier.
DB Real Estate s’est déjà dit prêt jeudi à vendre pour un milliard d’euros d’actifs en Allemagne. »
« KarstadtQuelle vend pour 4,5 mds EUR d’actifs immobiliers
BERLIN, 27 mars 2006 (AFP) – Le groupe de distribution allemand KarstadtQuelle a cédé pour 4,5 milliards d’euros d’actifs immobiliers à un fonds détenu conjointement par Whitehall (Goldman Sachs) et lui-même, a-t-il annoncé lundi dans un communiqué, ce qui lui permet d’éliminer sa dette.
La transaction concerne les grands magasins Karstadt et Karstadt Sport du groupe, au total 122 sites. Elle est effective ce lundi, et se traduira dans un premier temps par un paiement en liquide de 3,7 milliards, a précisé la société. KarstadtQuelle attend en outre 800 millions de « participation au potentiel d’appréciation de ces actifs ».
Le consortium acheteur, qui n’est pas nommé, est détenu à 51% par Whitehall, fonds immobilier de la banque américaine Goldman Sachs, et à 49% par KarstadtQuelle. Le groupe sera donc locataire de ce consortium.
KarstadtQuelle indique vouloir ainsi récolter à court terme des liquidités qui lui permettent d’éliminer sa dette, tout en gardant une participation dans ses actifs pour profiter de leur appréciation. Au 31 décembre la dette de KarstadtQuelle, qui a frôlé la faillite en 2004 et s’est progressivement redressé sous la houlette de son patron Thomas Middelhoff, s’établissait à environ 2,6 milliards.
La transaction se ressentira sur les comptes du groupe, où figurera en 2006 un « fort gain exceptionnel », précise-t-il. De plus, l’élimination de la dette donne à KarstadtQuelle « une nouvelle flexibilité pour le développement et la croissance ».
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