Ca fait des lustres qu’une publication statistique n’aura eu une telle importance rapport aux situations graphiques des différents indices et taux de change. Regardons 2 minutes le cas de l’euro/yen sur 700 jours (à gauche): nous voyons clairement la tendance à la hausse interrompue par les déboires subprime de juillet-aout 2007, suivie d’une reprise qui n’atteint jamais les plus hauts de juin/juillet, puis un passage à vide pour le premier trimestre 2008. La question qui se pose est donc ce qu’il faut penser de ce retour en force au-dessus des 160 ?
Tout comme pour les indices actions, il est très difficile de répondre maintenant; nul doute qu’on y verra plus clair plus tard dans l’après-midi après les non-farm payrolls de 14h30. Le detrending de la courbe du taux de change nous donne une tendance horizontale depuis plus de 6 mois, il n’est pas impossible que les chiffres d’aujourd’hui ne mettent une fin à cette période en donnant une orientation claire à ce taux de change qui est revenu sur les niveaux de mi-février …
-80k et pas de reaction du marche action… Franchement faut qu’on m’explique, les US clairement en recession et les indices qui baissent pas…
Non, vraiment, je ne comprends pas…
Les statistiques, à moins d’être très différentes des prévisions, n’ont jamais fait réellement décaler les marchés, sauf l’espace de quelques minutes.
Les marchés ont déjà pricé de telles nouvelles et ont envie de voir les choses positivement avec le printemps, histoire de pousser les indices un peu plus haut. La bourse est faite de cycles. Peut-être broieront-ils du noir d’ici quelques semaines avec les craintes des résultats des entreprises ? Après l’exagération baissière du 17/04, peut-être allons-nous vers une exagération haussière ? En attendant, on est encore loin du haut du canal baissier…