Le secteur des métaux et de l’industrie minière entre en ébullition : le groupe anglo-australien Rio Tinto a lancé aujourd’hui une contre-OPA de 38,1 milliards de dollars (100 % en numéraire) sur Alcan, enchérissant sur l’offre de l’américain Alcoa. Il s’agit tout simplement de la plus grosse OPA jamais constatée sur ce secteur. Le groupe canadien Alcan a accepté cette offre de 101 dollars par action, un niveau supérieur de 33 % par celle émise par Alcoa. L’offre de ce dernier valorisait Alcan à 28,8 milliards de dollars. Le producteur canadien d’aluminium devra s’acquitter d’une indemnité de 1,05 milliard de dollars s’il faisait défaut à Rio Tinto. Néanmoins, le montant de l’offre de Rio Tinto anihile quasiment toute perspective de surenchère.
En cas de succès, l’opération donnerait naissance au leader mondial de l’aluminium avec une production de 4,3 millions de tonnes par an. Rio Tinto table sur des économies de 600 millions de dollars par an en combinant ses activités avec celles d’Alcan. Les deux parties se sont par ailleurs entendues pour céder les activités emballage d’Alcan.
Pour Rio Tinto, « cette opération permet de regrouper deux producteurs d’aluminium de premier plan et complémentaires« , déclare le groupe dans un communiqué. « Elle s’inscrit dans le cadre de notre stratégie de création de valeur par des investissements dans des actifs de haute qualité, de grande taille, à faible coût et ayant des perspectives à long terme dans des secteurs porteurs. »
A lire : http://www.riotinto.com/
http://www.leblogfinance.com/2007/02/alcan_va_invest.html
http://www.leblogfinance.com/2006/10/rio_tinto_va_in_1.html
Rio Tinto: SP envisage de baisser les notes après l’annonce du rachat Alcan
PARIS, 12 juil 2007 (AFP)
L’agence de notation financière Standard and Poor’s envisage de baisser les notes de dette à long et court termes du groupe minier anglo-australien Rio Tinto, après l’annonce par ce dernier d’une offre de rachat de 38,1 milliards de dollars sur le groupe canadien Alcan.
Rio Tinto est actuellement noté « A+ » (long terme) et « A-1 » (court terme).
Les notes d’Alcan (« BBB+ » et « A-2 », perspective négative) demeurent sans changement.
Concernant Rio Tinto, SP pense abaisser les notes au cas où le rachat d’Alcan se concluerait tel qu’annoncé, au prix de 38,1 milliards de dollars en numéraire.
L’agence estime que le groupe agrandi aurait à supporter une dette très importante, de l’ordre de 54 milliards de dollars, à comparer à des chiffres d’affaires combinés de 46 milliards de dollars sur la base de 2006.
SP craint que ce rachat accroisse les risques financiers du groupe, en particulier si le prix des métaux devait baisser.
En conséquence, SP pourrait dégrader la note de plusieurs crans, tout en la maintenant dans la catégorie « investissement », en fonction de l’évolution de sa stratégie financière, en particulier de sa capacité à réduire son endettement.
De plus, la rentabilité du groupe pourrait se voir amoindrie à cause de la présence de certaines activités à faible marge au sein du groupe Alcan.
SP s’inquiète aussi de la possibilité de voir d’autres acheteurs se manifester, ce qui pourrait pousser Rio Tinto à surenchérir.
L’offre de l’anglo-australien est déjà nettement supérieure à celle de l’américain Alcoa, qui a mis sur la table 28,8 milliards de dollars, hors dette, pour s’emparer du géant canadien de l’aluminium.
L’agence de notation souligne néanmoins que le rachat d’Alcan aurait un impact légèrement positif sur les actvités de Rio Tinto, en particulier en permettant une diversification
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